【ダメな理由】eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)のデメリットや評価は？投資すべき？

このようなお悩みを解決します。

個人投資家から圧倒的な人気を誇るeMAXIS Slimシリーズ。

その中でも、国内外の8つの資産に投資できる eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）は有名な商品です。

「8資産均等型はダメ」「頭が悪い配分」という批判もありますが、資産をなるべく減らしたくない人にとっては人気の商品です。

この記事では、 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）のダメな理由や魅力、購入方法などを解説していきます。

※2024年3月31日時点

【結論】8資産均等がおすすめな人（メリット・デメリット）

「投資初心者で大きくリスクを取るのが心配」「資産は減らしたくないがある程度リターンが欲しい」と考えている人におすすめです。

ただ、以下のメリット・デメリットはしっかり知っておきましょう。

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）とは

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）は、日本を含む世界各国の株式、債券およびリートにまとめて投資できるインデックス型の投資信託です。

まずは基本情報を確認しましょう。

項目	eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）
設定日	2017/05/09
償還日	無期限
運用会社	三菱ＵＦＪ国際投信
買付単位	金額：100円以上1円単位 口数：1万口以上1万口単位 積立：100円以上1円単位
売却単位	金額：100円以上1円単位 口数：100口以上1口単位
買付手数料	なし
信託報酬	0.143%以内
分配金利回り	なし
純資産価額	244,451百万円
ベンチマーク	合成指数
運用方針	各投資対象資産の指数を均等比率で組み合わせた合成ベンチマークに連動する成果をめざして運用を行います。各マザーファンド等を通じて、日本を含む世界各国の株式（ＤＲ（預託証書）を含む）、公社債および不動産投資信託証券（リート）に実質的な投資を行います。原則として、為替ヘッジは行いません。

国内株や新興国株など、8資産の指数を均等に組み合わせた運用をしているのが特徴です。

また、投資は各資産を対象としたマザーファンド等を通じて行われています。

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）の純資産額は以下のように推移しています。

基準価格は2020年にコロナショックの影響で下落していますが、長期的に見ると右肩上がりに推移していることが分かります。

近年は、基準価格が上昇と下落をくり返すもみ合い状態が続いています。

組み入れ資産・各資産リターン

具体的な組み入れ資産は以下の図の通りです。

安全資産である国内と先進国の債券だけでなく、比較的リスクが大きい国内リートや新興国株式に分散投資できるのが特徴です。

また、各資産を対象とした運用を行っている投資信託を参考に、各資産の3年リターンを見てみましょう。

投資信託名	3年リターン
eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）	+14.75%
eMAXIS Slim 先進国株式インデックス	+21.69%
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス	+3.02%
eMAXIS Slim 国内債券インデックス	-1.91%
eMAXIS Slim 先進国債券インデックス	+4.67%
eMAXIS 新興国債券インデックス	+7.73%
eMAXIS Slim 国内リートインデックス	+2.89%
eMAXIS Slim 先進国リートインデックス	+15.33%

3年のリターンでは、先進国株式を中心に株式が上昇に寄与していますが、国内の債券が下落要因となってしまっていることが分かります。

過去の利回り・リターン

過去のパフォーマンスを見てみましょう。

	6か月	1年	3年	5年
リターン（年率）	+2.01％	+16.68％	+8.65％	+8.03％

どの期間で見てもリターンはプラスとなっています。

また、5年の長期よりも1年の短期リターンの方が大きくなっており、近年のパフォーマンスも好調です。

先進国株式などが好調である一方、最近の中国株下落による新興国株式へのマイナスの影響が懸念されます。

今後日米金利差が縮小されれば、金利の上昇とともに国内債権の価格は下落し、マイナス幅の拡大につながる可能性には注意しましょう。

eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の評価・評判

eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の評価はズバリ4です。

理由としては、以下の3つが挙げられます。

eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の信託報酬は0.143%となっており、他のバランス型ファンドと比べてもかなり低いのが魅力的です。

ファンド名	信託報酬
eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)	0.143%
投資のソムリエ	1.54%
ニッセイ・インデックスバランスファンド（4資産均等型）	0.154%
つみたて８資産均等バランス	0.242%

また、これ一本で8資産に均等投資ができるため、自分でリバランスをする必要もありません。

しかし、この後説明する通り8資産に均等投資するデメリットもあります。

満点の商品ではありませんが、リスク分散やリタイア後の資産運用という観点で評価は4となりました。

8資産均等がダメな理由3つ【頭悪い？】

8資産均等に対してネガティブな評判があるのはなぜなのでしょうか。

以下では、eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）がダメと言われる理由を3つ解説していきます。

①規模が小さい市場への投資

国内の株式時価総額は約700兆円であるのに対して国内のリート時価総額は約15.6兆円と、株式の2%ほどの市場規模です。

市場規模が小さいということは今後成長が狙えると捉えることもできますが、まとまった資金の出入りで市場が大幅に動く可能性もあり、リスクが大きいと言えます。

これは新興国株式も同様で、市場規模が小さくリスクが大きいことには注意が必要です。

②資産割合が固定

8資産均等では以下の図のように、資産割合がそれぞれ12.5%で固定されています。

これにより、GAFAなどの収益性が高い世界的大企業の銘柄よりも国内リートの銘柄の方が相対的に資産割合が大きくなるのです。

また、変動型であれば金融危機などの際に資産割合を柔軟に変えてリスクを抑えることができますが、固定型ではこれができません。

③安全資産が少ない

分散投資はリスクが小さく安全であるというイメージがあります。

この考えは間違いではありませんが、8資産の中で安全資産といえるのは国内債券と先進国債券のみです。

国内リートや新興国株式などの値動きにより、場合によっては基準額が大幅に動くことがある点には注意しましょう。

8資産均等の魅力2つ

以下では、eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）の魅力を2つ解説していきます。

8資産均等だからこその強みも大いにあるため、チェックしていきましょう。

①国内外の資産に分散投資

８資産均等は国内外の８資産に分散投資しているため、リスクを抑えることができます。

以下の図のように、各資産の年間リターン順位は変動が大きく、予想は困難です。

しかし、8資産均等であればそれぞれの資産に均等に投資できるため、安定的なリスク・リターンが期待できます。

②低コスト

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）はインデックスファンドであり、運用コストが低いのが特徴です。

また、eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）の信託報酬は0.143%ですが、8資産の投資信託の信託報酬平均は0.2181%となるため、個別に買うよりも費用を抑えることができます。

投資信託名	信託報酬
eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）	0.143%
eMAXIS Slim 先進国株式インデックス	0.098%
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス	0.151%
eMAXIS Slim 国内債券インデックス	0.132%
eMAXIS Slim 先進国債券インデックス	0.154%
eMAXIS 新興国債券インデックス	0.660%
eMAXIS Slim 国内リートインデックス	0.187%
eMAXIS Slim 先進国リートインデックス	0.220%
８資産平均	0.2181%

8資産均等型は最強ってホント？

結論を先に述べると、8資産均等型は最強ではありません。

その理由は、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)やeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)のような株式100%のファンドにリターンの面で劣るからです。

8資産均等型の組入銘柄は債券やREIT(リート)も対象となっています。

一般的に債券は株式よりもリスクが低い分、リターンも低くなります。

また、REIT(リート)は株式と同様にリターンを追求できる一方で、国内リートなどは市場が小さくリスクは大きくなります。

組入銘柄の各資産リターンを見ても、株式のリターンが大きいことがわかります。

以下は8資産均等型と代表的な投資信託2つの5年リターン(年率)を比較した表です。

投資信託名	5年リターン
eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）	+8.12%
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）	+21.65%
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	+17.51%

長期的に見れば、8資産均等型よりもS&P500やオール・カントリーの方が高パフォーマンスを見せています。

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）の買い方

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）に投資するには、証券会社で口座開設する必要があります。

まだ口座開設されてない方は、ネット証券がおすすめです。

ネット証券は口座開設から取引までパソコンやスマホ一台で可能なので、若い人や手数料を抑えたい方は特におすすめです。

【診断】おすすめの証券会社

SBI証券【人気No.1】

「ネット証券と言えばSBI証券」という投資家もいるほど、人気なのがSBI証券。

投資信託の積立投資も簡単で、新NISA対象商品も豊富に取り揃えています。

もちろんeMAXIS Slim バランス（8資産均等型）にも投資でき、TポイントやPontaポイント、Vポイントを使った投資が可能となっています。

マネックス証券【米国株に強い】

マネックス証券でマネックスカード積立を使えば、主要ネット証券で最大の還元率である1.1％の還元を得ることができます。

新NISA口座でも利用することができるので、投資初心者にもおすすめです。

また、貯めたポイントは様々な商品と交換可能です。

そのほかの特徴は、次の通りです。

楽天証券【ポイントが貯まる】

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最大の強みである『楽天経済圏』を活かし、お得に資産形成ができます。

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【まとめ】8資産均等がダメな理由

最後に、8資産均等がダメな理由と、メリットも確認しましょう。

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）に長期で積立投資をすることで、世界各国の8つの資産に分散投資できます。

デメリットが気になるという方は、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）やeMAXIS Slim先進国株式なども買付手数料無料で投資できる「SBI証券」での口座開設がおすすめです。