ブリッジレポート
（4709）株式会社ＩＤホールディングス

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ブリッジレポート：（4709）ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ･ﾃﾞｨﾍﾞﾛﾌﾟﾒﾝﾄ vol.57

（4709：東証1部）インフォメーション・ディベロプメント

舩越真樹社長

【ブリッジレポート　vol.57】2017年3月期第3四半期業績レポート
取材概要「同社の事業形態上、売上、利益共に上半期よりも下半期の方がウェイトが高く、利益においては第4四半期の占める割合が大きいという傾向がある･･･」続きは本文をご覧ください。
2017年2月14日掲載

企業名	株式会社インフォメーション・ディベロプメント
社長	舩越　真樹
所在地	東京都千代田区　五番町 12-1 番町会館
決算期	3月	業種	情報・通信

項目決算期	売上高	営業利益	経常利益	当期純利益
2016年3月	20,082	970	964	548
2015年3月	18,868	966	998	508
2014年3月	17,578	735	765	372
2013年3月	16,446	427	448	-490
2012年3月	16,137	629	659	365
2011年3月	16,450	839	892	447
2010年3月	17,263	850	864	155
2009年3月	18,458	1,057	1,109	563
2008年3月	18,032	1,200	1,191	594
2007年3月	14,692	1,024	1,024	550
2006年3月	13,028	851	845	430
2005年3月	11,378	550	557	119
2004年3月	11,203	625	628	203
2003年3月	11,668	598	591	274
2002年3月	11,081	548	546	272

株式情報（1/31現在データ）

株価	発行済株式数（自己株式を控除）		時価総額	ROE（実）	売買単位
1,189円	10,898,308株		12,958百万円	8.3％	100株
DPS（予）	配当利回り（予）	EPS（予）	PER（予）	BPS（実）	PBR（実）
37.00円	3.1％	76.16円	15.6倍	894.98円	2.0倍

※株価は1/31終値。発行済株式数は直近四半期末の発行済株式数から自己株式を控除。ROE、BPSは前期末実績。
2017年1月1日付で1：1.5の株式分割を実施。DPSは株式分割後予想DPS。株式分割実施前に換算すると55.50円となる。

インフォメーション・ディベロプメントの2017年3月期第3四半期決算概要等についてご報告致します。

今回のポイント

会社概要

金融向けITアウトソーシングに強みを持つ独立系の情報サービス会社。システム運営管理とソフトウェア開発・保守を二本柱とし、一つの顧客に対し、コンサルティングからソフトウェア開発、システム運営管理等の複数のサービスを提供するBusiness Operations Outsourcing（BOO）戦略を推進しており、好不況の波の大きいIT業界にあって、相対的に業績の変動が小さく、高配当を継続している。尚、2013年12月17日、JASDAQから東証2部に市場変更。2014年9月8日、東証1部に上場した。

【事業セグメント】

事業は、システム運営管理、ソフトウェア開発・保守、及びその他に分かれ、各事業の概要と売上構成比は次の通り。

システム運営管理　　（16/3期売上構成比58.4％）

1,200名規模の技術者を擁する専門部隊が、ミドルウェアのカスタマイズからハードウェアの保守、24時間体制のオペレーションまで、トータルかつ高付加価値のアウトソーシングを実現している。

ソフトウェア開発・保守　　（16/3期売上構成比37.4％）

500名を超える技術者が、顧客の開発ニーズに合わせたシステム構築をサポート。金融機関、エネルギー、運輸をはじめとする幅広い分野のお客様へ、多くの開発実績を築いている。

その他　　（16/3期売上構成比4.2％）

BPO、セキュリティ、コンサルティングなどを展開している。海外の大手ベンダーと提携し、各種セキュリティ製品の提供からコンサルティング、セキュリティ環境の構築・導入・運用・サポートまで一貫したサービスを提供している。

また、顧客別では、メガバンク、有力地銀、生損保、農林系等の金融機関が54.7％、SIer、情報通信機器ベンダー、或いは通信キャリア系情報サービス大手等の情報・通信・サービスが26.1％、製造、輸送、公共団体、エネルギー等のその他が19.1％。

【IDグループ】

IDは、2015年7月1日付で、国内子会社であった（株）日本カルチャソフトサービスと（株）ソフトウエア・ディベロプメントを吸収合併した。現在の国内外の連結子会社は8社。このうち国内（3社）は、情報システム・コンサルティング等の（株）プライド（出資比率85.9％）、ITソフトウェアの受託開発を手掛ける株式会社テラコーポレーション（出資比率100％）、障がい者雇用を促進するための子会社愛ファクトリー（株）（同100％）。一方、海外（5社）は、中国でソフトウェア開発、システム運営管理等を手掛ける艾迪系統開発（武漢）有限公司（同100％、ID武漢）、シンガポールでシステム運用コンサルティングやセキュリティサービス等を手掛けるINFORMATION DEVELOPMENT SINGAPORE PTE. LTD.（同100％、IDシンガポール）、及びアメリカで人材採用・育成、現地市場調査、情報収集等を手掛けるINFORMATION DEVELOPMENT AMERICA INC. （同100％、IDアメリカ）。また、2015年8月にシステム運営管理の企画ならびに運用を手掛けるPT. INFORMATION DEVELOPMENT INDONESIA（IDシンガポール51％、ID49％、IDインドネシア）を設立した。
このほか、2016年5月には、ミャンマーでITトレーニングアカデミーの運営等を行うInfinity Information Development Co., Ltd. （ID シンガポール出資比率51％、ID49％、iID）を子会社化。同月、欧州におけるパートナー候補（資本提携、業務提携先）の調査や、金融機関の運用管理ビジネスに関わる情報収集、有望なコンテンツの発掘を目的として、アムステルダムに駐在員事務所を設立した。

【IDグループのサービスの特徴　－i-Bos24®（ID's Business
　Operations-Outsourcing Service 24）－】

同社グループはコンサルティングからソフトウェア開発、システム運営管理、クラウド・セキュリティ、BPOまで、トータルなITアウトソーシングサービスを「i-Bos24®」のブランドで提供している。ソフトウェア開発事業ではユーザーの立場に立った柔軟な発想と姿勢でシステムを構築し、システム運営管理事業では24時間365日システムをノンストップで運営管理。セキュリティ事業ではセキュリティ製品の販売やネットワークセキュリティに関わる業務を行う。更にクラウドサービス「iD-CLOUD」では、コンテンツやセキュリティの運用・遠隔監視、Web会議システムの導入等のニーズに応え、BPO事業ではITを活用した事務作業を代行することで顧客の業務効率化に貢献している。

内閣府が12月8日に発表した16年7-9月の国内総生産（GDP、季節調整済み）2次速報値は、物価変動の影響を除いた実質で前期比0.3％増（年率換算で1.3％増）となり、4－6月の0.2％を上回ったものの、第1次速報値からは下方修正となった。一方、情報サービス産業との関連性が深い民間企業設備（実質）も前期比-0.4％と、4－6月の-0.1％に続きマイナスとなり基調は弱含んでいる。
一方、経済産業省発表の「特定サービス産業動態統計調査」（17年1月20日発表。11月分確報値）によると、9月までやや軟調であった情報サービス産業売上高は、受注ソフトウェア売上高、システム等管理運営受託売上高ともに11月にはプラスに転じており、明るさを取り戻しているようだ。

【中期経営計画「I-vision50」】

１．概要

同社グループでは、2016年4月に策定した中期経営計画「I-vision 50」（2017年3月期～2019年3月期）のもと、「より高い品質のサービスをより早くお客さまに」を経営ビジョンに掲げ、「2019年3月期　売上高240億円、営業利益16.8億円」の達成に向けて、各種施策に取り組んでいる。

「I-vision 50」は、3つの基本方針（「徹底した業務プロセスの改革（BPR）」「新たな成長分野の構築」「グループのガバナンス強化」）と、6つの重点施策（①構造改革、②働き方改革、③新技術の利活用推進、④ダイバーシティの推進、⑤グローバルの推進、⑥連結経営のガバナンス強化）から成り、向上した収益を社員の賃金増に繋げることで、より高い業績目標へチャレンジする好循環を生み出し、社員以外のステークホルダーに対しても、公正な還元を可能とする環境を整えることを目指している。

２．重点施策の取り組み状況

①構造改革

過去の慣習にとらわれず仕事のやり方を抜本的に変革し、新たな業務プロセスの創造を進める。また権限委譲、ITシステム化を進めることで、組織全体の生産性向上を図る。

②働き方改革

生産性向上、および優秀な人財確保のため、ワークライフバランスを重視し、魅力ある職場づくりを通じた「働き方改革」に全社をあげて取り組んでいる。（当社は、社員が会社の重要な財産の1つであるとの考えから、「人材」を「人財」と表記している。）

③新技術の利活用推進

既存サービスの競争力強化、生産性および品質向上のため、新技術の取り込みを積極的に進めている。これらの取り組みにより社員のパワーアップ、およびグループの総合力の結集を実現する。

④ダイバーシティの推進

グローバル戦略を確実に推進していくための人財育成、および人財の多様化を通じて、変化し続けるビジネス環境への対応力強化や組織の活性化を図っている。

⑤グローバルの推進

日本企業の海外展開への対応、およびグローバル競争力強化のため、積極的に海外展開を進めている。より高い品質の商品やサービスを海外に向けて打ち出し、9つの海外拠点を通じて24時間365日体制でのサポートを提供する。

⑥連結経営のガバナンス強化

国内外あわせて12拠点間との密なコミュニケーションにより、それぞれのソリューションを結集し、企業価値最大化を図っている。各拠点が持つ人財やノウハウ、営業状況などを含めた、経営情報をスピーディに把握し、グループ全体で顧客の課題解決に努める。

また、事業戦略としては、コンサルティングからBPOまでのトータルなITサービスである「i-Bos24®」を武器に引き続き「BOO戦略」を推進。既存顧客を深耕しつつ、新規顧客開拓を進める。

2017年3月期第3四半期決算概要

前年同期比8.4％の増収、同53.6％の営業増益。

売上高は前年同期比8.4％増の160億14百万円。金融系プラットフォーム開発業務が既存顧客の深耕拡大により大きく増加したことなどによりシステム運営管理が増加した。また、制度改正や法令改正対応で公共系ソフトウエア開発の売上が大きく増加した他、システム統合や更改対応により金融系ソフトウェア開発も増加した。
営業利益は同53.6％増の8億円。前期発生した本社移転費用が無くなったほか、同じく前期に発生したソフトウェア開発における不採算案件の収束が寄与し、(株)テラコーポレーションの株式取得に関わる業務委託費（販管費）の発生や退職給付制度変更（16年4月に確定拠出企業年金制度へ移行）に伴う退職給付費用（売上原価および販管費）の増加などを吸収し、大幅な増益となった。
経常利益は同56.8％増の8億28百万円。四半期純利益は同89.4％増の5億45百万円。退職給付制度の変更により、確定拠出企業年金制度への移行部分についての退職給付債務減少による特別利益として退職給付制度終了益（2億39百万円）を計上した。

システム運営管理事業の売上高は前年同期比2.9％増の89億66百万円。金融系のプラットフォーム開発業務も既存顧客の深耕拡大により売上が大幅に増加した。既存の金融系運営管理業務も売上が増加した。

ソフトウェア開発事業の売上高は前年同期比18.6％増の64億81百万円。制度改正や法改正対応等によって公共系の売上が大幅に増加した。システム統合や更改対応により、金融系の売上も増加した。

その他事業の売上高は前年同期比3.9％減の5億66百万円。セキュリティ販売の売上は増加したが、コンサルティングの売上高が減少した。

16/12月末の総資産は前期末比87百万円増加の104億7百万円。資産面では(株)テラコーポレーションの株式取得に伴う投資その他の資産増が、負債・純資産面では利益剰余金増に伴う純資産増が主な要因。自己資本比率は68.7％と前期末比6.0ポイント上昇した。

（３）トピックス
◎米国ベンチャー企業と日本における独占販売契約を締結

IDおよび子会社INFORMATION DEVELOPMENT AMERICA INC.は、サイバーセキュリティ製品の開発・販売を行っている米国ベンチャー企業Seceon社と日本における独占販売契約を締結した。

Seceon社は2015年の設立で、創業者兼最高経営責任者のChandra Pandey氏は、IBMや3comなど世界的な大企業でネットワーク機器開発の中核エンジニアとして活躍し、ネットワークセキュリティ業界においてハイエンド技術者として著名な人物。

Seceon社のソリューションは欧米でも最先端のものであり、今回の独占販売契約締結によりIDグループは世界でも最新のセキュリティソリューションを日本の顧客に紹介することができる。今後、両社で連携を推進し、それぞれのノウハウを相互に提供することで、最新の技術と最適なソリューションの融合を図る考えだ。

（Seceon のソリューション）
Seceon のソリューションである「Open Threat Management」は、AI（人工知能）や機械学習、グローバルの脅威情報など、さまざまな機能や情報を駆使して企業ネットワーク内の状況を把握し、顧客の環境に侵入した脅威をいち早く検知するもの。
AIや機械学習、ふるまい分析、動的脅威情報分析などを新しい手法で組み合わせ、既知・未知を問わず脅威を検知・無力化することに加え、これまで手作業で行っていたセキュリティ運用を自動化しているため、顧客はセキュリティ対策コストを大幅に削減することができる。
その他、「容易な導入と運用の自動化」、「シンプルかつ直感的に運用できるユーザインターフェース」等が特長となっている。

（契約締結の背景）
IoT化が進むにつれ、サイバーセキュリティにおける脅威はコンピュータシステムを中心とするIT機器だけではなく、日常的に使用する「モノ」も対象としつつある。一方、従来のアンチウイルス製品やファイアウォールなどのゲートウェイ型セキュリティ製品では、これら最新の脅威を防ぎ切ることは難しくなっており、近年の潮流として、完全な防御を追求するのではなく、多層型防御と監視によって一刻も早く脅威の侵入を検知し、被害を最小化することが最善という考え方が主流になっている。
こうした流れの中、IT業界で45 年以上蓄積してきた運用のノウハウと、セキュリティベンダーとの17年にわたる協業実績を有する
IDグループは、Seceon社が提供する最先端AIセキュリティソリューションを日本の顧客に提供し、企業のサイバーセキュリティの向上に貢献する。

◎「働き方改革」に向けた取り組みを開始

中期経営計画「I-vision 50」の一環として、「働き方改革」に向けた取り組みを開始した。

「I-vision 50」では、「より高い品質のサービスをより早くお客さまに」という経営ビジョンを掲げており、この実現に向けて、優秀な人財（社員）を確保し、能力を最大限に引き出すべく、従来よりワークライフバランスを重視し、労働環境（労働時間、賃金など）を整えなければならないと考えてきたが、今後は「働き方改革」に本格的に取り組んでいく。

同社グループではすでに「健康経営」の取り組みを始めており、今回の改革により、いっそうの社員のワークライフバランスを考え、健康増進、および生産性の向上を目指していく。
今までの業務の体制や進め方などについて根本から見直し、全社をあげて「働き方改革」に真摯に取り組んでいくことを改めて宣言し、事業部門担当の常務執行役員である土谷明氏を働き方改革担当役員に任命し、推進を図っていく。

2017年3月期業績予想

業績予想に変更無し。前期比6.6％の増収、同30.6％の経常増益の計画

通期予想に変更は無い。
売上高は前期比6.6％増の214億円の計画。引き続き金融機関の統合案件等、顧客のIT投資は拡大することが期待される。
営業利益は同31.9％増の12億80百万円。前期にあった不採算案件が今期は発生しない見込みで大幅な増益を計画している。
株式分割考慮後の配当55.50円／株の予想配当性向は48.5％。

今後の注目点

同社の事業形態上、売上、利益共に上半期よりも下半期の方がウェイトが高く、利益においては第4四半期の占める割合が大きいという傾向がある。
第2四半期に不採算が発生した前期ほどではないにせよ、今期の進捗は前々期よりもややスローとなっている。
短期的な視点としては、第4四半期に利益の上積みがどれだけ進めることができるか、中期的には同社が今後の事業の中核と位置付けるセキュリティ・クラウド事業の拡大スピードを注目したい。

＜参考：コーポレートガバナンスについて＞

◎コーポレートガバナンス報告書

同社は最新のコーポレートガバナンス報告書を2016年6月27日に提出している。

本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を意図するものではありません。また、本レポートに記載されている情報及び見解は当社が公表されたデータに基づいて作成したものです。本レポートに掲載された情報は、当社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その正確性・完全性を全面的に保証するものではありません。当該情報や見解の正確性、完全性もしくは妥当性についても保証するものではなく、また責任を負うものではありません。
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