国債は買ってはいけない？理由やデメリットやメリットを解説

逆瀬川 勇造

このようなお悩みにお応えします。

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この記事の結論

• 国債は利回りの低さとデフォルトリスクから買うなと言われる
• 安全性は高いが利回りが低く途中換金に制限がある点には注意が必要
• 安全性の高さと利回りを重視するなら不動産投資クラウドファンディングがおすすめ

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リスクが少なく、安定して資産形成できる方法として、国債は人気があります。

しかし、一方で「やめておけ」「買わないほうがいい」という意見もあり、購入を迷っている方も多いはず。

本記事では、国債が買ってはいけないと言われる理由について、初心者にも分かりやすく解説します。

国債のリスクが気になる人は、リスクを抑えて少額から投資できる不動産投資クラウドファンディングがおすすめです。

記事の最後では、CREALやCOZUCHIといった人気のサービスを紹介しています。

国債とは

国債とは、国が発行する債券のことを言います。

債権とは、お金を借り入れる際に発行される有価証券のことです。

債権は、誰が発行するか（お金を借りるか）によって次のような種類があります。

例えば、日本国が発行する債券なら「日本国債」となるのです。

また、日本国債を購入するということは、以下の形になる点も押さえておきましょう。

国債や債券については以下記事で詳しく解説しています。

国債の仕組み

国の行う社会保障やインフラ整備などの費用は、税金で賄われます。

しかしながら税収には限りがあるため、税収だけだと足りなくなる場合も。

税収のみで賄うのが厳しくなった場合などに国債が発行され、社会サービスの資金とされるのです。

国債の大まかな仕組みは、以下のとおり。

このように、投資家は国債の購入を通して国にお金を貸し付ける形になるのです。

国債の満期日には、投資家に貸付金の償還が行われます。

国債を買えば利益も受け取れる

貸付に対する利息も発生するので、定期的に発行時に決められた利率で利息を受け取ることも可能です。

また、満期前でも国債は自由に売買できるという特徴があります。

その価格も日々変動しており、満期前にタイミングを見極めて売却することで利益を得ることも可能です。

個人で買える国債は2種類

個人で購入できる国債には、大きく次の2種類があります。

それぞれ見ていきましょう。

①個人向け国債

個人向け国債とは、その名の通り個人で購入できる国債のことです。

証券取引所や銀行などを通して購入できます。

個人向け国債の中にも種類がありまして、具体的には以下の3つ。

半年ごとに利率が変動する10年国債と、発行時の利率が満期まで変わらない5年・3年の3種類です。

②新窓販国債

新窓販国債（しんまどはんこくさい）とは、個人向け国債以外で個人でも購入できる国債です。

平成19年にスタートした新しい窓口販売方式の国債のことを言います。

かつて個人が個人向け国債以外の国債を購入できるのは、郵便局やごく一部の金融機関のみでした。

それを銀行など幅広い民間金融機関でも取扱いできるようにしたことで、個人でも気軽に購入できるようになったのです。

新窓販国債には、次の3種類があります。

個人向け国債と新窓販国債の違い

個人向け国債と新窓販国債は、大きく次の点が異なります。

	個人向け国債	新窓販国債
商品	変動10年 固定5年 固定3年	10年固定利付 5年固定利付 2年固定利付
購入できる人	個人のみ	個人だけでなく法人も可能
満期前の換金	国へ売却（最低保証あり）	市場で売却（市場動向に左右される）
最低購入額	1万円から	5万円から

はじめての国債購入であれば、最低購入額が低く、途中で売買する必要もない「個人向け国債」が便利です。

国債は買ってはいけないと言われる理由3つ

国債は国が発行元の債権であるため、比較的安全性が高い金融商品といえるでしょう。

しかし、次のような理由から「買ってはいけない」と言われてしまうことがあるのです。

それぞれ見ていきましょう。

①金利が低い

国債は、安全性は高いですが金利が低くリターンは大きくありません。

2023年8月16日時点で募集されている、個人向け国債の利回りは次のとおりです。

仮に、変動10年を1万円購入したと想定しても、も1年後には39円の利息しかつかないのです。

定期預金や普通金利よりは高いですが、他の投資に比べるとかなり低い金利と言えます。

さらに、この利息から税金を引かれるので、手元に残るお金はより低くなるのです。

しかし、個人向け国債の場合、途中換金は変動金利でも最低金利0.05%が保証されています。

リスクを極力抑えて安定した資産運用したい方には向いているでしょう。

②金利変動リスクがある【新窓販国債】

新窓販国債は自由に途中売却できる反面、金利変動のリスクがあります。

一般的に国債は、金利の高い商品が増える金利上昇時に価値が下がるものです。

国債の価格が下がってしまうと途中売却で損失が出てしまう恐れがあります。

ただし、満期日まで保有しておけば額面金額の償還を受けられるので、元本割れの心配は必要ありません。

③デフォルトリスクがある

いくら信用度の高い国債とはいえ、デフォルトリスクがある点は注意が必要となります。

デフォルトリスクは、会社の経営状態の悪化などで債権の回収ができないリスクのことを言い、発行元が国の場合にも当てはまります。

実際、過去にはギリシャやアルゼンチンなどデフォルトした国もあるのです。

日本の債権残高は増え続けている現状があり、デフォルトの可能性も否定できないのが現状。

実際のところ、日本は日本国債の大半を国内で保有していることなどから、デフォルトの可能性は高くないと言われます。

それでも100%デフォルトを回避できるわけではないため、リスクとして認識する必要はあるでしょう。

国債のデメリット3選

国債には、先述したリスクやデメリット以外にも、次のようなデメリットもあるので注意しましょう。

それぞれ詳しくみていきましょう。

①1年間換金できない

個人向け国債はどの種類であっても、原則購入後1年間は途中換金ができません。

その期間に、何か現金が必要な事態が生じても、換金して対応できない点には注意しましょう。

個人向け国債は、途中換金でも金利が保証されているというメリットがありますが、そもそも1年間は換金できません。

新窓販国債については、購入後すぐに売却することも可能です。

しかし、市場で売却するので金利状況によっては、元本割れしてしまう点には注意しましょう。

②途中換金で金利が低くなる

個人向け国債は、1年経過後であれば満期前に解約して換金が可能です。

しかし、途中換金の場合、決められた利率から以下のような減額を受けます。

このように、個人向け国債は途中換金の制限が多い点には注意しましょう。

③インフレに弱い

国債はインフレに弱い資産でもあります。

満期まで保有すれば、決まった利息を得ることができますが、インフレ率がそれを上回ると実質的な資産は目減りします。

仮に、1万円で国債を購入し、1年後の利息が0.5%なら1年後に受け取れる利息は50円です。

しかし、1年でインフレ率が1％上昇すると、1万円で購入できたものが1年後には1万100円でなければ購入できません。

また、インフレが一定以上進むと日銀による利上げが行われる可能性が高くなります。

金利が上昇すると、反対に債券価格は下落するため途中売却すると元本割れしてしまう可能性が出てくるのです。

国債のメリット

国債にはデメリットばかりでなく、国が発行する債券ならではの魅力的な部分もあります。

主なメリットとしては、以下の3つです。

それぞれ詳しく見ていきましょう。

①安全性が高い

国債は他の金融商品と比較して、安全性が高いという魅力があります。

個人向け国債であれば、途中換金でも最低金利が保証されているので元本割れするリスクは少ないでしょう。

満期まで保有すれば、国が破綻していない限り額面金額の償還を受けられるのは安心ですね。

②少額から投資できる

個人向け国債は1万円から購入でき、毎月発行される商品もあるため、いつでも気軽に購入が可能です。

株式やFXといった他の投資だと、利益を狙うにはある程度まとまった資金が必要に。

現物の不動産に投資するとなれば、数千万円単位の投資になるでしょう。

その点、国債なら少額から投資できるので、初心者や投資額が少ない人も取り組みやすいのが魅力です。

③手数料が掛からない

国債の購入や口座管理には、基本的に手数料は掛かりません。

手数料が掛からないので、コストを抑えて投資の効率を上げることもできるでしょう。

また、手数料が掛からないなら気軽に複数の国債に投資しやすくなります。

ただし、取り扱っている金融機関によっては口座管理料などが必要になるケースもあるので、事前に確認するようにしましょう。

不動産クラウドファンディングなら安全性が高く利回りも期待できる

国債は安全性の高さという魅力がありますが、利回りが低く大きな収入を得るのが難しいもの。

ただし、利回りが高い投資ほど、リスクも高くなる点には注意が必要です。

そんな人におすすめなのが、不動産投資クラウドファンディング。

不動産投資クラウドファンディングは、クラウドファンディングの一種として、不動産に投資する方法です。

不動産投資クラウドファンディングの仕組み

大まかな仕組みは次のようになります。

不動産の運用自体は事業者が行うので、投資家は運用期間中に手間がかからない点において国債と変わりません。

また、不動産投資クラウドファンディングは多くのサービスが1万円から投資できるので、初心者にもおすすめの投資と言えます。

以下記事では、実際に不動産投資クラウドファンディングを行った上での評価をまとめたので、併せてご覧ください。

ここでは、不動産投資クラウドファンディングの知っておきたい特徴について、以下の順で解説します。

それぞれ見ていきましょう。

安全性が高い理由

不動産投資クラウドファンディングはそれぞれのサービスで、投資家を守るための仕組みが整っているため比較的安全性が高いです。

主な安全性の仕組みとして、次のような対策があります。

それぞれ見ていきましょう。

①優先劣後

事業者の出資分から優先的に損失補填に充てられる仕組みです。

仮に、1億円の案件で優先（投資家）と劣後（事業者）の割合が、8：2なら出資割合は次の通りです。

この時、運用終了時点で1,000万円の損失が出ても、事業者の出資分から補填されるため投資家に損失が発生しません。

ただし、損失が2,000万円を超えると投資家にも影響が出るので注意しましょう。

②マスターリース

マスターリースとは、不動産会社などが不動産を丸ごと借り上げる契約です。

この契約がある不動産では、空室が出ても一定の賃料が保証されます。

③倒産隔離

投資家の資金や不動産の家賃収入を事業者名義の口座で管理していると、万が一事業者が倒産した場合、差し押さえに合う可能性があります。

倒産隔離の場合、SPC（特別目的会社）を設立し、その名義で不動産や資産を管理します。

そのため事業者が倒産しても、SPCで保有する資産や不動産は差し押さえに遭わないのです。

長期投資になると将来の事業者の業績まで予測が難しいので、倒産隔離されているかは確認しましょう。

平均的な利回り

不動産投資クラウドファンディングの利回りは、平均で3～10％程と言われています。

また、サービスによっては10%を超える案件もあるのです。

代表的なサービスの想定利回りは次の通りです。

おすすめの不動産投資クラウドファンディング3選

不動産投資クラウドファンディングにはさまざまなサービスがあるので、どこで投資すればいいのか悩む方も多いはず。

ここでは、初心者におすすめの不動産投資クラウドファンディングとして、次の3つを紹介します。

それぞれ見ていきましょう。

CREAL

項目	詳細
運営会社	クリアル株式会社
最小投資金額	1万円
公式サイト	https://creal.jp/

CREALを運営している、クリアル株式会社は東証グロース市場上場企業です。

CREALは、運営会社が上場しているだけでなく国土交通省発行の「不動産特定共同事業（FTK）の利活用促進ハンドブック」 にCREALの事例が掲載されるなど、実績への信頼も抜群です。

また、元本割れ実績0件や運用終了ファンドの実績をすべて公表しており、情報の透明性からも安心して投資できるでしょう。

COZUCHI

項目	詳細
運営会社	LAETOLI株式会社
最小投資金額	1万円
公式サイト	https://cozuchi.com/

不動産投資クラウドファンディングの老舗的サービスであるCOZUCHIは、利用者からも高い人気を誇ります。

不動産投資クラウドファンディングでは途中解約できないサービスが一般的ですが、COZUCHIは途中解約が可能です。

また、利回り20%超えの案件もあるなど利回りの高さという魅力もあります。

2023年5月にはそれまでの短期運用型に加えて、中長期運用型ファンドもスタートしているんで、投資の選択肢も広がるでしょう。

LEVECHY

項目	詳細
運営会社	ジャパン・プロパティーズ株式会社
最小投資金額	1万円
公式サイト	https://levechy.com/

LEVECHY（レベチー）は2023年に新しくスタートした、不動産投資型クラウドファンディングです。

その名の通り、レベル違いな配当と安全性で注目を集めています。

LEVECHYでは借入を利用したレバレッジを効かした不動産投資が可能です。

そのため、通常の不動産投資クラウドファンディングよりも高い利回りを可能としているという魅力があります。

また、倒産隔離などの安全性を高める対策も万全なので安心して投資できるでしょう。

【まとめ】国債よりも不動産クラウドファンディングがおすすめ！

最後にこの記事の重要なポイントをまとめます。

国債は国が発行するので安全性が高いという魅力があります。

しかし、利回りが低く効率よく資産形成するには不向きな投資です。

安全性と利回りを重視し効率よく資産形成したいなら、初心者でも投資しやすい不動産投資クラウドファンディングがおすすめ。

投資の第一歩として、この記事で紹介したCREALやCOZUCHI・LEVECHYの会員登録からまずはスタートしましょう。