【bとdどっち？】アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の評判は悪い？コースの違いや今後をわかりやすく解説

このようなお悩みを解決します。

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この記事の結論

• アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は、米国大型成長株に投資するアクティブファンド
• 高いリターンをあげてきた実績はあるが、購入時手数料や信託報酬が高い

• 通貨分散をしながら複利の効果を最大化できるBコースがおすすめ

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アクティブファンドのなかでも非常に人気の高いアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信シリーズ。

数々の賞を受賞している日本最大級のファンドですが、実際にパフォーマンスなどはどうなのでしょうか？

この記事では、アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信とは何か、その構成銘柄や過去のパフォーマンスなどを徹底解説していきます。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信とは？【基本情報】

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は、米国の持続的な成長企業に厳選投資を行うアクティブファンドです。

この投資信託は「aコース」「bコース」「cコース」「dコース」と4つのシリーズが展開されています。

4つの違いと基本情報を確認してみましょう。

出典：交付目論見書

ファンドの目的は、「信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。」となっています。

具体的には、40年以上の実績を誇るアライアンス・バーンスタインを代表する米国大型成長株戦略で運用されています。

AコースとBコース、CコースとDコースの違いは為替ヘッジをしているかどうかです。

Aコース／BコースとCコース／Dコースの違いは毎月分配型かどうかです。

Cコース／Dコースの分配方針は次の通りです。

毎計算期末の前営業日の基準価額	分配金額（1万口あたり・税引き前）
11,000円未満	基準価額の水準等を勘案して決定
11,000円以上 12,000円未満	200円
12,000円以上 13,000円未満	300円
13,000円以上 14,000円未満	400円
14,000円以上	500円

過去2年間の基準価額と分配金の推移を見てみるとイメージしやすいでしょう。

S&P500株価指数とは？

S&P500は、ニューヨーク証券取引所やNASDAQなどに上場している企業から代表的な500銘柄を時価総額で加重平均した指数です。

また、S&P500は四半期ごと（3.6.9.12月）にリバランスが独自の委員会によって行われます。

これにより、時代の流れに沿った米国の主要企業をカバーすることができます。

S&P500に新たに算入されるには、とても厳しい条件をクリアしなければなりません。

組入れ銘柄

アライアンスバーンスタイン米国成長株投信では、どのコースでもマザーファンドを通して米国株式に投資しています。

そんなマザーファンドの運用プロセスは次のようになっており、最終的には約50銘柄に投資します。

銘柄が少ないのは、ポートフォリオに組み入れられる「持続的な成長企業」が厳選されている証です。

ファンドが定義する「持続的な成長企業」とは、利益を将来のために再投資し外部環境に左右されにくく、長期にわたって安定成長できる卓越したビジネスを持つ企業のことです。

このような企業を見極める上で、アライアンス・バーンスタインは3つのポイントを重視しています。

ポートフォリオの基準がわかったところで、まずはマザーファンドで投資している銘柄のセクター比率を確認してみましょう。

次に、マザーファンドで投資している組入れ銘柄上位10社を見ていきましょう。

ティッカー	銘柄名	セクター	組み入れ比率
MSFT	マイクロソフト	情報技術	8.9%
UNH	ユナイテッドヘルス・グループ	ヘルスケア	5.7%
V	VISA	情報技術	5.5%
GOOG GOOGL	アルファベット	通信サービス	4.7%
VRTX	バーテックス・ファーマシューティカルズ	ヘルスケア	3.8%
MNST	モンスター・ビバレッジ	生活必需品	3.5%
ZTS	ゾエティス	ヘルスケア	3.4%
HD	ホームデポ	一般消費財	3.4%
ISRG	インテュイティブ・サージカル	ヘルスケア	3.2%
COST	コストコ・ホールセール	生活必需品	3.1%

投資銘柄は現在51銘柄で、「GAFAM」の一角でITハイテク企業であるマイクロソフトやアルファベットが目立ちます。

加えて、大型成長株の中でも連続増配を行っているユナイテッドヘルス・グループやビザ、ホームデポなども上位に入っています。

口コミ・評判

Twitter上の口コミをまとめてみました。

リターンの高さから実際に買い付ける人もいれば、市況の悪化で警戒している人もいるようです。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するメリット

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信には、次のような魅力があります。

それぞれ見ていきましょう。

高いリターンが期待できる

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は「持続的な成長企業」への厳選投資を行った結果、米国株式市場を上回る実績を上げてきました。

ここで、Aコース（為替ヘッジ有）とBコース（為替ヘッジ無）を比較してみましょう。

ファンド	1ヵ月	3ヵ月	6ヵ月	1年	3年	設定来
Aコース （為替ヘッジ有）	-3.0%	2.2%	-3.8%	-31.9%	15.4%	228.5%
Bコース （為替ヘッジ無）	-6.7%	-4.9%	-4.1%	-18.9%	44.9%	375.7%

2022年は為替が乱高下した1年であり、2023年1月現在でも歴史的な円安水準となっています。

よって1年以上の長期リターンで比較すると、為替ヘッジをしないほうが為替差益が加算されリターンが高くなっています。

為替リスクは負うことになりますが、円への集中投資を避ける上でも為替ヘッジはしない方が良いでしょう。

少額で投資できる

100円という少額から投資できるのが投資信託の魅力です。

株式投資は数十万円程必要なことを考えると、比較的若い世代でも取り組みやすくなっています。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するデメリット

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信には、次のような落とし穴もあります。

それぞれ詳しく見ていきましょう。

コストが高い

アクティブファンドであるアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は、購入時手数料と信託報酬が高いというデメリットがあります。

ここで、同じS&P500をベンチマークとするインデックスファンドであるeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）と比較してみましょう。

*SBI証券と松井証券では、購入時手数料がかかりません。

アクティブファンドは総じて優位性が低い

アクティブファンドはコストが高い分、ベンチマークを大きく上回るリターンを上げなくてはいけません。

しかし、そんなリターンを毎年上げ続けるのはプロでも難しいことです。

再び、eMAXIS Slim S&P500（米国株式）とトータルリターンで比較してみましょう。

銘柄	1ヵ月	6ヵ月	1年	3年	5年
Bコース（為替ヘッジ無）	-6.67%	-4.12%	-18.89%	13.16%	13.49%
eMAXIS Slim S&P500（米国株式）	-6.94%	-1.45%	-6.09%	14.40%	–

2022年は米国株にとって厳しい1年でしたが、成長株に比率をおいて投資するファンドはダメージが大きくなりました。

1年や3年という期間で見ると、インデックスファンドに軍配が上がっています。

よって、アクティブファンドより低コストで高いリターンを上げる可能性があるインデックスファンドの方が投資商品として魅力的といえます。

タコ足配当の可能性がある

毎月分配型の投資商品によくある話ですが、分配金がタコ足配当になる可能性があります。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の資料には次のような記載があります。

投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

特別レポート

2022年1月や2023年12月のように無配当で終わることもありますが、特別分配金として無理にでも配当を出すこともあるということです。

支払い方の仕組みは次のようになります。

分配金は複利の効果を弱めてしまう

複利というのは、投資資金に利息がつき、その利息にも利息が付くことで雪だるま式に資産が増えていくことをいいます。

しかし、分配金は受け取るたびに税金がかかってしまうので、資産の最大化を目的に投資をする上では効率が悪くなってしまいます。

もちろん、投資金額が大きければ大きいほどその差は顕著になります。

そこで、分配金の頻度が少ない投資信託（Aコース／Bコース）が複利を活かしやすくなります。

つみたてNISAで投資できない

つみたてNISAは、年間一定金額までを非課税で運用できる制度です。

投資可能な商品は金融庁によって決められており、長期投資に不向きな商品は取り扱っていません。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は対象商品に入っておらず、つみたてNISA口座で購入することができません。

一方、NISA口座では投資することができますが、非課税期間が5年間しかないがネックです。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資する方法【証券会社】

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するためには、証券会社で口座開設する必要があります。

まだ口座開設されていない方は、ネット証券がおすすめです。

ネット証券は口座開設から取引までパソコンやスマホ一台で可能なので、若い人や手数料を抑えたい方は特におすすめです。

SBI証券【人気No.1】

「ネット証券と言えばSBI証券」という投資家もいるほど、人気なのがSBI証券。

投資信託の積立投資も簡単で、NISA対象商品も豊富に取り揃えています。

もちろんアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信にも投資でき、TポイントやPontaポイント、Vポイントを使った投資が可能となっています。

松井証券【老舗の安心感】

松井証券は創業100年以上の歴史を持つ、老舗の証券会社です。

2020年より日本で初めて、信託報酬の一部を顧客に現金で還元するサービスを開始するなど、松井証券ならではの取り組みを行っています。

マネックス証券 【クレカ積立で1.1%還元】

マネックス証券でマネックスカード積立を使えば、主要ネット証券で最大の還元率である1.1％の還元を得ることができます。

NISAやつみたてNISA口座でも利用することができるので、投資初心者にもおすすめです。

また、貯めたポイントは様々な商品と交換可能です。

そのほかの特徴は、次の通りです。

【まとめ】アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信とは

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に関する情報を中心に、口コミや投資するデメリットなどについて解説してきました。

最後に、本記事でもっとも重要なポイントをおさらいしましょう。

2024年には新NISAがはじまる予定で、「貯蓄から投資へ」の流れが加速しています。

そんななかで投資商品には様々な種類のものがあり、ぼったくり商品も数多くあります。

優良な投資商品を見極めて、継続的に投資をしていきましょう！