アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の評価・評判は悪い？bとdどっちが良いかの違いも解説

このようなお悩みを解決します。

アクティブファンドのなかでも非常に人気の高いアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信シリーズ。

数々の賞を受賞している日本最大級のファンドですが、実際にパフォーマンスなどはどうなのでしょうか？

この記事では、アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の構成銘柄や過去のパフォーマンス、評価を徹底解説していきます。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信とは？【基本情報】

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は、米国の持続的な成長企業に厳選投資を行うアクティブファンドです。

この投資信託は「aコース」「bコース」「cコース」「dコース」と4つのシリーズが展開されています。

4つの違いと基本情報を確認してみましょう。

出典：交付目論見書

ファンドの目的は、「信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。」となっています。

具体的には、40年以上の実績を誇るアライアンス・バーンスタインを代表する米国大型成長株戦略で運用されています。

AコースとBコース、CコースとDコースの違いは為替ヘッジをしているかどうかです。

Aコース／BコースとCコース／Dコースの違いは毎月分配型かどうかです。

Cコース／Dコースの分配方針は次の通りです。

毎計算期末の前営業日の基準価額	分配金額（1万口あたり・税引き前）
11,000円未満	基準価額の水準等を勘案して決定
11,000円以上 12,000円未満	200円
12,000円以上 13,000円未満	300円
13,000円以上 14,000円未満	400円
14,000円以上	500円

過去2年間の基準価額と分配金の推移を見てみるとイメージしやすいでしょう。

S&P500株価指数とは？

S&P500は、ニューヨーク証券取引所やNASDAQなどに上場している企業から代表的な500銘柄を時価総額で加重平均した指数です。

また、S&P500は四半期ごと（3.6.9.12月）にリバランスが独自の委員会によって行われます。

これにより、時代の流れに沿った米国の主要企業をカバーすることができます。

S&P500に新たに算入されるには、とても厳しい条件をクリアしなければなりません。

組入れ銘柄

アライアンスバーンスタイン米国成長株投信では、どのコースでもマザーファンドを通して米国株式に投資しています。

そんなマザーファンドの運用プロセスは次のようになっており、最終的には約50銘柄に投資します。

銘柄が少ないのは、ポートフォリオに組み入れられる「持続的な成長企業」が厳選されている証です。

ファンドが定義する「持続的な成長企業」とは、利益を将来のために再投資し外部環境に左右されにくく、長期にわたって安定成長できる卓越したビジネスを持つ企業のことです。

このような企業を見極める上で、アライアンス・バーンスタインは3つのポイントを重視しています。

ポートフォリオの基準がわかったところで、まずはマザーファンドで投資している銘柄のセクター比率を確認してみましょう。

次に、マザーファンドで投資している組入れ銘柄上位10社を見ていきましょう。

ティッカー	銘柄名	セクター	組み入れ比率
MSFT	マイクロソフト	情報技術	8.8%
NVDA	エヌビディア	情報技術	6.7％
AMZN	アマゾン・ドット・コム	一般消費財	6.4％
META	メタ・プラットフォームズ	通信サービス	5.5％
V	VISA	金融	4.6%
UNH	ユナイテッドヘルス・グループ	ヘルスケア	4.3%
GOOG GOOGL	アルファベット	通信サービス	4.2％
MNST	モンスター・ビバレッジ	生活必需品	3.0％
COST	コストコ・ホールセール	生活必需品	2.9％
VRTX	バーテックス・ファーマシューティカルズ	ヘルスケア	2.8%

投資銘柄は現在52銘柄で、「GAFAM」の一角でITハイテク企業であるマイクロソフトやアルファベットが目立ちます。

加えて、大型成長株の中でも連続増配を行っているユナイテッドヘルス・グループやビザなども上位に入っています。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の評価・評判

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の評価はズバリ3です。

理由としては、以下の通りです。

まず、過去5年間のリターンをeMAXISSlim米国株式(S&P500)と比較してみると、アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信（bコース）の方がわずかにリターンが高いです。

また、資産形成目的の場合はAコースかBコースを、配当金狙いの場合はCコースかDコースを選べるのも嬉しいポイントです。

AコースとBコースでも半年に一度分配金は出ますが、再投資設定にしておけば長期の複利効果は得られます。

しかし、毎年1.727%の信託報酬がかかってしまうのは大きなデメリットです。

インデックスファンドであれば0.1%未満の信託報酬で済むため、多くの投資家はインデックスファンドに投資すれば済んでしまいます。

口コミ・評判

Twitter上の口コミをまとめてみました。

リターンの高さから実際に買い付ける人もいれば、市況の悪化で警戒している人もいるようです。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するメリット

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信には、次のような魅力があります。

それぞれ見ていきましょう。

高いリターンが期待できる【為替ヘッジは無しがおすすめ】

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は「持続的な成長企業」への厳選投資を行った結果、米国株式市場を上回る実績を上げてきました。

ここで、Aコース（為替ヘッジ有）とBコース（為替ヘッジ無）を比較してみましょう。

ファンド	1ヵ月	3ヵ月	1年	3年	設定来
Aコース （為替ヘッジ有）	4.2%	14.1%	32.9%	22.1%	349.5%
Bコース （為替ヘッジ無）	6.7%	18.5%	55.6%	91.3%	691.2%

ここ数年は円安が進行しているため、為替ヘッジをしないほうが為替差益が加算されリターンが高くなっています。

為替リスクは負うことになりますが、円への集中投資を避ける上でも為替ヘッジはしない方が良いでしょう。

少額で投資できる

100円という少額から投資できるのが投資信託の魅力です。

株式投資は数十万円程必要なことを考えると、比較的若い世代でも取り組みやすくなっています。

aコースとbコースはNISAの成長投資枠で積み立てることもできます。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するデメリット

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信には、次のような落とし穴もあります。

それぞれ詳しく見ていきましょう。

コストが高い

アクティブファンドであるアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は、購入時手数料と信託報酬が高いというデメリットがあります。

ここで、同じS&P500をベンチマークとするインデックスファンドであるeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）と比較してみましょう。

*SBI証券などネット取引では、購入時手数料がかかりません。

S&P500とほとんどリターンが変わらない

アクティブファンドはコストが高い分、ベンチマークを大きく上回るリターンを上げなくてはいけません。

しかし、そんなリターンを毎年上げ続けるのはプロでも難しいことです。

再び、eMAXIS Slim S&P500（米国株式）とトータルリターンで比較してみましょう。

過去5年間で比較するとアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の方がリターンが高い年もありますが、大きな差はありません。

他のアクティブファンドに比べれば優良な成績を収めていますが、あえて高い信託報酬を支払うほどのリターンとは言えないでしょう。

よって、アクティブファンドより低コストで同等のリターンを上げられるインデックスファンドの方が投資商品として魅力的でしょう。

タコ足配当の可能性がある

毎月分配型の投資商品によくある話ですが、分配金がタコ足配当になる可能性があります。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信の資料には次のような記載があります。

投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

特別レポート

2022年1月や2023年12月のように無配当で終わることもありますが、特別分配金として無理にでも配当を出すこともあるということです。

支払い方の仕組みは次のようになります。

分配金は複利の効果を弱めてしまう

複利というのは、投資資金に利息がつき、その利息にも利息が付くことで雪だるま式に資産が増えていくことをいいます。

しかし、分配金は受け取るたびに税金がかかってしまうので、資産の最大化を目的に投資をする上では効率が悪くなってしまいます。

もちろん、投資金額が大きければ大きいほどその差は顕著になります。

そこで、分配金の頻度が少ない投資信託（Aコース／Bコース）が複利を活かしやすくなります。

NISAのつみたて投資枠で投資できない

NISAは、年間一定金額までを非課税で運用できる制度です。

その中でもつみたて投資枠の商品は金融庁によって決められており、長期投資に不向きな商品は取り扱っていません。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信は対象商品に入っておらず、つみたて投資枠では購入できません。

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資する方法【証券会社】

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に投資するためには、証券会社で口座開設する必要があります。

まだ口座開設されていない方は、ネット証券がおすすめです。

ネット証券は口座開設から取引までパソコンやスマホ一台で可能なので、若い人や手数料を抑えたい方は特におすすめです。

SBI証券【人気No.1】

「ネット証券と言えばSBI証券」という投資家もいるほど、人気なのがSBI証券。

投資信託の積立投資も簡単で、NISA対象商品も豊富に取り揃えています。

もちろんアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信にも投資でき、TポイントやPontaポイント、Vポイントを使った投資が可能となっています。

松井証券【老舗の安心感】

松井証券は創業100年以上の歴史を持つ、老舗の証券会社です。

2020年より日本で初めて、信託報酬の一部を顧客に現金で還元するサービスを開始するなど、松井証券ならではの取り組みを行っています。

マネックス証券 【クレカ積立で1.1%還元】

マネックス証券でマネックスカード積立を使えば、主要ネット証券で最大の還元率である1.1％の還元を得ることができます。

NISAやつみたてNISA口座でも利用することができるので、投資初心者にもおすすめです。

また、貯めたポイントは様々な商品と交換可能です。

そのほかの特徴は、次の通りです。

【まとめ】アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信とは

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信に関する情報を中心に、口コミや投資するデメリットなどについて解説してきました。

最後に、本記事でもっとも重要なポイントをおさらいしましょう。