今回はIPO企業の中から、10月24日に東証グロースに上場予定のジャパンM&Aソリューション（9236）をご紹介します。
ジャパンM&Aソリューションは、M&Aアドバイザリー事業を行う企業です。
想定時価総額は17.4億円で、サービス業のIPOとなっています。
ジャパンM&AソリューションのIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 10月24日（火） |
| いろはに投資独自の初値予想 | B（1.3倍以上1.5倍未満） ※想定価格1,260円から、1,638円～1,890円 |
| 企業Webサイト | https://jpmas.jp/ |
| 取り扱い証券 | SBI証券（主幹事）、岡三証券、水戸証券、丸三証券、アイザワ証券など |
IPO取り扱い数No.1のSBI証券が取り扱っているね！
ジャパンM&AソリューションのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,260円 |
| 仮条件 | 1,200～1,340円 |
| ブックビルディング期間 | 10月6日（金）～10月13日（金） |
| 当選発表日 | 10月16日（月） |
| 公開価格 | 1,340円 |
| 申込期間 | 10月17日（火）～10月20日（金） |
| 上場日 | 10月24日（火） |
| 初値 | 2,250円 |
初値は2,250円と、公開価格の1.67倍になったよ！
ジャパンM&AソリューションのIPO初値予想
想定時価総額は17.4億円と、小型のIPOとなっています。
吸収金額も小さく需給面では初値にプラスへ働くでしょう。
また業績面を見ると、売上、利益ともに順調に成長しています。
これらの点から、IPO評価： B（予想レンジ1.3倍～1.5倍＝1,638円～1,890円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
ジャパンM&Aソリューションの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 91.36% | 401,700株 |
| 岡三証券 | 3.46% | 15,200株 |
| 水戸証券 | 1.73% | 7,600株 |
| 丸三証券 | 1.73% | 7,600株 |
| アイザワ証券 | 0.86% | 3,800株 |
| むさし証券 | 0.86% | 3,800株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
| SBI証券 | 89 | 13 |
完全平等抽選: 60％
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
|
必要 |
| 楽天証券 | 65 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 47 | 24 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 55 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 38 | 0 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 60 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
※取扱数、主幹事数は2022年のデータ
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
証券会社を詳しく比較
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の三橋透氏は同社の代表取締役を務めています。
また、株式会社ディア・ライフ、株式会社エアトリとは資本業務提携を結んでおり、同社の投資案件や新規M&A案件ソーシングに貢献しています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 三橋透 | 52.59% |
| 株式会社ディア・ライフ | 9.02% |
| 株式会社エアトリ | 9.02% |
| 中島秀浩 | 5.26% |
| 谷垣俊一郎 | 5.26% |
| ジャパンベストレスキューシステム株式会社 | 4.36% |
| 日本ビズアップ株式会社 | 3.01% |
| 大山亨 | 1.50% |
| 河合寿士 | 0.98% |
| 文山和樹 | 0.90% |
ジャパンM&Aソリューションの業績情報
| 決算期 | 2020年10月 | 2021年10月 | 2022年10月 | 2023年10月第3四半期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 143 | 342 | 434 | 528 |
| 成長率 | ー | +139.2% | +26.9% | +21.7% |
| 経常利益 | -4 | 47 | 61 | 122 |
| 成長率 | ー | ー | +29.8% | +100.0% |
| 経常利益率 | ー | 13.7% | 14.1% | 23.1% |
| 当期純利益 | -2 | 31 | 43 | 80 |
| 成長率 | ー | ー | +38.7% | +86.0% |
| EPS | -2.3 | 26.9 | 36.2 | 67.1 |
| BPS | 130.2 | 173.4 | 209.5 | ー |
売上、利益共に右肩上がりで成長しています。
同社は創業第1期こそ赤字を計上しましたが、第2期には黒字転換し、業績は順調に拡大しています。
事業承継に対する需要が右肩上がりであることから、今後の市場規模の拡大とともにさらなる業績の拡大が期待されます。
また案件獲得に重要な提携先の数も、年々増加しているようです。
提携先からM&Aニーズを持つ依頼者の紹介が受けられるワン！
ジャパンM&Aソリューションの事業内容
ジャパンM&Aソリューションは、中小企業の事業継承に特化したM&A仲介サービスを提供しています。
同社は、「相談されたら断らない」を基本スタンスとしており、全てのＭ＆Ａ案件を受けることで、1社でも多くの企業が抱える事業承継等の経営課題に取り組んでいます。
一般的なＭ＆Ａ業務は、成約してはじめて報酬が得られることに加え、成約までに期間やコストを要します。
そのため、Ｍ＆Ａ業界では報酬が小さい案件は対象とされないことが多く、中小企業の事業継承ニーズには対応しにくいという課題がありました。
同社はそのような案件化されづらい中小企業のＭ＆Ａに特化することで、中小企業の後継者不在による事業継承問題を解決しています。
また、案件獲得の方法にも特長があります。
同社では、金融機関や士業等の提携先から依頼者の紹介を受け、案件を獲得しています。
これにより安定的かつ継続的に案件を獲得することができるワン！
今後も安定的かつ継続的に依頼者の紹介や新規アドバイザリーの契約獲得が行われるために、提携先の開拓や深耕を進めていくとしています。
その他にも、同社の差別化ポイントは、以下のようなものが挙げられます。
| 主な差別化ポイント | 競合の状況 | 同社の推進体制 |
|---|---|---|
| 案件の関わり方 | Ｍ＆Ａニーズの発掘やアドバイザリー契約締結を行う部門・譲渡契約書作成やクロージングを担う部門等、各フェーズに応じて担当部署を変更する分業制。 | 案件毎の担当制とし、原則として2人1組で相談からクロージングまでの業務を一気通貫で担当。 |
| 人材の特徴 | 会計及び法律等の高い専門性を有する人材が集約。 | 経験者だけではなく、未経験者も採用する。 未経験者と経験者と組み合わせ、必要な業務を一気通貫で担当することで中小企業のＭ＆Ａに必要な知識及び経験の早期習得が可能となり、未経験者の早期の戦力化が可能な体制である。 |
| 成約案件の特徴 | 同社に比し、成約案件の単価が高い。 | 中小企業に対しＭ＆Ａアドバイザリーサービスの提供を行い、年に５組/各チーム（2022年10月期成約実績59組・10チーム）程度の成約がある。 |
これらの特長により、同業他社では会社の規模や財務内容等の理由から取扱うことができない案件でも、単価に左右されずに数多くの案件に対応する事ができています。
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の7月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Laboro.AI | 7/31 | S（1.7倍超） | 2.06倍 |
| クオルテック | 7/28 | C（1.0~1.3倍） | 0.92倍 |
| GENDA | 7/28 | A（1.5~1.7倍） | 0.92倍 |
| テクニスコ | 7/26 | C（1.0~1.3倍） | 1.63倍 |
| エコナビスタ | 7/26 | A（1.5~1.7倍） | 2.54倍 |
日経平均は下落傾向にあり、以前ほどの勢いはなくなっています。
ただ、公募割れする企業も少々ありますが、直近のIPOは以前通りの伸び方をしています。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
2021年のIPO取扱数No.1。IPO投資をするなら必ず持っておきたい証券会社です。 - マネックス証券
公式サイト：https://www.monex.co.jp/
IPOが完全平等抽選制なので、初めてのIPO投資でも平等に抽選に参加できます。 - SMBC日興証券
公式サイト：https://www.smbcnikko.co.jp/
主幹事になることが多いので、IPOの割当率が高い証券会社です。
