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S&J<エスアンドジェイ>(5599)のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、12月15日に東証グロースに上場予定のS&J(5599)をご紹介します。(同日は「魁力屋」が上場予定です)

S&Jは、サイバーセキュリティのコンサルティング監視・運用をする企業です。

想定時価総額は72.1億円で、情報・通信業のIPOとなっています。

監修者:曽根原 大介
監修者:曽根原 大介

上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。

S&JのIPO基本情報

ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。

上場日12月15日(金)
いろはに投資独自の初値予想B(1.3倍以上1.5倍未満)
※想定価格1,320円から、1,716円~1,980円
企業Webサイトhttps://www.sandj.co.jp/
取り扱い証券SMBC日興証券(副)、楽天証券マネックス証券松井証券など

SMBC日興証券が副幹事になっているね!

S&JのIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格1,320円
仮条件1,200~1,320円
ブックビルディング期間11月29日(水)~12月5日(火)
当選発表日12月6日(水)
公開価格1,320円
申込期間12月7日(木)~12月12日(火)
上場日12月15日(金)
初値1,289円

初値は1,289円と公開価格の0.98倍になったよ!

S&JのIPO初値予想

S&AIPO評価

S&Jの業績は右肩上がりで、2021年3月期から売上高は20%~30%前後の成長を見せており、2024年3月期についても売上高は上昇する見込みです。

また時価総額も72.1億円と小さく、これも初値上昇に対しプラスの要因です。

ですがオファリングレシオは31.9%と高く、初値上昇に対しマイナスの要因になります。

さらに、同日にはもう一社の上場が予定されていることはややマイナスの要因となります。

これらの点から、IPO評価: B(予想レンジ1.3倍~1.5倍=1,716円~1,980円)と判断しました。

※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。

初値予想アンケート

想定価格:1,320円

投票は終了しました。ご回答ありがとうございます!

詳しい評価項目を知りたい方はこちら(クリックで開きます)
  • 発行済み株式数:想定時価総額を計算。
  • オファリングレシオ:小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
  • 公募割合:大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
  • 上場市場:グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
  • 事業のトレンド性:成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
  • VC保有比率:VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
  • 売上高成長率・経常利益率:大きい方が人気。過去の業績が良い。
  • 前後2週間のIPO数:少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
  • 過去1ヶ月の日経平均リターン:高い方が人気。投資家心理に影響。

初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説!過去の事例も」の記事で解説しています。

また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。

S&Jの主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名割当率割当株数
東海東京証券(主幹事)86.95%1,589,900株
SMBC日興証券 5.65%103,400株
楽天証券 0.87%15,900株
マネックス証券 0.87%15,900株
松井証券 0.87%15,900株
岡三証券0.87%15,900株
あかつき証券0.87%15,900株
極東証券0.87%15,900株
東洋証券0.87%15,900株
むさし証券0.44%8,000株

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当選しやすい証券会社ランキング

なかなかIPOが当選しないな…

この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。

IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。

以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。

証券会社名 取扱数 主幹事数 抽選方法 事前入金
SBI証券 89 13
完全平等抽選: 60%
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30%
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
必要
楽天証券 65 0 完全平等抽選 必要
SMBC日興証券 47 24 完全平等抽選: 10% ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て 必要
松井証券 55 0 配分予定数量の70%以上を抽選 不要
岡三証券 38 0 取引実績に応じて優遇抽選 不要
マネックス証券 60 0 完全平等抽選 必要

※取扱数、主幹事数は2022年のデータ

松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン!

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主で東証プライムに上場済みのマクニカ(3132)が親会社となっており、4位のマクニカ・インベストメント・パートナーズも系列となっています。

株主名比率
(株)マクニカ45.83%
三輪 信雄24.15%
(株)BNP11.00%
マクニカ・インベストメント・パートナーズ6.78%
石川 剛5.13%
上原 孝之0.92%
經田 洋平0.92%
半澤 幸一0.64%
村上 雅則0.55%
遠藤 弘樹0.37%
目論見書より上位10名を記載

第2位の三輪 信雄氏は同社の代表取締役社長だよ!

S&Jの業績情報

IPO55991S&J業績(百万円)
決算期2019年3月2020年3月2021年3月2022年3月2023年3月
売上高7556478301,0771,281
成長率-14.3%+28.3%+29.8%+18.9%
経常利益-106-102110249321
成長率+126.4%+28.9%
経常利益率13.3%23.1%25.1%
当期純利益-96-136127223210
成長率+75.6%-5.8%
EPS-38.8-48.625.744.942.3
BPS51.538.564.2109.1151.3
目論見書を元に、いろはに投資作成
※2023年6月26日付で普通株式1株につき100株の割合で株式分割を実施。
表では2019年3月期の期首に株式分割が行われたと仮定した数値を使用。

2021年3月期から売上高は20%~30%前後の成長を見せており、2024年3月期についても売上高は上昇する見込みです。

経常利益と当期純利益については2021年3月期から黒字転換しており、利益率についても大きな成長を見せています。

なお当期純利益については2023年3月期に前年度からの小さな反落がありますが、これは繰越欠損金の影響により法人税等の計上が抑えられていた反動によるものです。

IPO5599S&J業績(円)
EPSは左軸、BPSは右軸

業績の黒字化に伴い、EPSも2021年3月期からプラスに転じています。

また、BPSについても2021年3月期より堅調に上昇しているのが分かります。

業績も良好になって安定しているんだね!

S&Jの事業内容

S&JはSOCサービスとサイバーセキュリティのコンサルティングサービスを展開しており、以下のようなサービスを提供しています。

SOCとは?

SOCとはSecurity Operation Centerの略で、サイバー攻撃の検知や分析を行い、対策を講じる組織を指します。

同社は自社でサイバーセキュリティを構築するだけではなく目的に応じて他社製品も駆使し、より高度なセキュリティを構築しています。

SOCサービス

  • SOCアウトソーシング
  • EDR監視サービス

コンサルティングサービス

  • インシデント対応
  • セキュリティアドバイザー
  • メールセキュリティ など
ipo5599事業内容5
目論見書より引用

SOCサービス

  • SOCアウトソーシング

同社独自の製品であるSOC Engineや他社製品に用いて顧客のシステム全体を監視・運用します。

S&JのSOC監視サービス
目論見書より引用
ipo5599事業内容3
目論見書より引用
  • EDR監視サービス
EDRとは?

EDRとはEndpoint Detection and Responseの略で、各ユーザが使うパソコンなどのエンドポイントでのマルウェア被害等を探知し、防御することで害の拡大を防ぐこと

同社製品のクラウド型EDR、KeepEyeや他社製品を用いてEDR監視を行い、ウイルスなどの被害を抑えます。

ipo5599事業内容4
目論見書より引用

コンサルティングサービス

  • インシデント対応

サイバーセキュリティ事故が発生した際の対応を支援。

ipo5599事業内容6
目論見書より引用

一口にサイバーセキュリティといっても、様々なサービスがあるんだワン!

直近IPOの初期予想と騰落結果

直近の10月、11月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名上場日初値予想初値騰落結果
DAIWA CYCLE11/8B(1.3~1.5倍)1.12倍
ドリーム・アーツ10/27B(1.3~1.5倍)1.13倍
笑美面10/26C(1.0~1.3倍)1.45倍
全保連10/25D(1.0倍未満)0.97倍
KOKUSAI ELECTRIC10/25C(1.0~1.3倍) 1.15倍

日経平均が足踏みしている中、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄もありました。

ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。

最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。

IPO投資におすすめのネット証券3選

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