今回はIPO企業の中から、12月15日に東証スタンダードに上場予定の魁力屋（5891）をご紹介します。（同日は「S&J」が上場予定です）
魁力屋は、ラーメンチェーン展開等の飲食事業を運営する企業です。
想定時価総額は70.8億円で、小売業のIPOとなっています。
魁力屋のIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 12月15日（金） |
| いろはに投資独自の初値予想 | C（1.0倍以上1.3倍未満） ※想定価格1,290円から、1,290円～1,677円 |
| 企業Webサイト | https://www.kairikiya.co.jp/ |
| 取り扱い証券 | 大和証券（主幹事）、SBI証券、 楽天証券 など |
IPO取り扱い数No.1のSBI証券が取り扱っているね！
魁力屋のIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,290円 |
| 仮条件 | 1,300円〜1,400円 |
| ブックビルディング期間 | 11月30日（木）～12月6日（水） |
| 当選発表日 | 12月7日（木） |
| 公開価格 | 1,400円 |
| 申込期間 | 12月8日（金）～12月13日（水） |
| 上場日 | 12月15日（金） |
| 初値 | 1,822円 |
初値は1,822円と公開価格の1.30倍になったよ！
魁力屋のIPO初値予想
時価総額が70.8億円と小さく、公募比率が82.8%と高いことはプラスに働きます。
また、近年は店舗数の拡大とともに業績を伸ばしています。
一方で、オファリングレシオが33.8%と高い点は初値のマイナス要因となります。
これらの点から、IPO評価： C（予想レンジ1.0倍～1.3倍＝1,290円～1,677円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
魁力屋の主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 91.31% | 1,522,600株 |
| 野村證券 | 4.35% | 72,500株 |
| SBI証券 | 1.74% | 29,000株 |
| みずほ証券 | 1.74% | 29,000株 |
| 西村証券 | 0.43% | 7,200株 |
| 楽天証券 | 0.43% | 7,200株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
| SBI証券 | 89 | 13 |
完全平等抽選: 60％
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
|
必要 |
| 楽天証券 | 65 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 47 | 24 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 55 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 38 | 0 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 60 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
※取扱数、主幹事数は2022年のデータ
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
証券会社を詳しく比較
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の株式会社マルフジコーポレーションは同社の代表取締役を務める藤田 宗氏の資産管理会社となっています。
株式会社マルフジコーポレーションと合わせると、藤田氏が90%を超える株式を保有しています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| ㈱マルフジコーポレーション | 64.46% |
| 藤田 宗 | 28.21% |
| 丸本 純平 | 1.05% |
| 田口 剛 | 0.77% |
| 河原 智彦 | 0.56% |
| 赤松 繁男 | 0.49% |
| ㈱大垣書店 | 0.46% |
| 大和商工㈱ | 0.46% |
| 松浦 基之 | 0.46% |
| 濱口 孝之 | 0.42% |
VCの保有がないのが特徴的だね！
魁力屋の業績情報
| 決算期 | 2018年12月 | 2019年12月 | 2020年12月 | 2021年12月 | 2022年12月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,883 | 7,118 | 6,942 | 7,085 | 8,815 |
| 成長率 | ー | +3.4% | -2.5% | +2.1% | +24.4% |
| 経常利益 | 404 | 318 | 186 | 490 | 642 |
| 成長率 | ー | -21.3% | -41.5% | +163.4% | +31.0% |
| 経常利益率 | 5.9% | 4.5% | 2.7% | 6.9% | 7.3% |
| 当期純利益 | 105 | 27 | 132 | 234 | 314 |
| 成長率 | ー | -74.3% | +388.9% | +77.3% | +34.2% |
| EPS | 24.6 | 6.5 | 31.0 | 54.7 | 73.2 |
| BPS | 409.0 | 415.5 | 446.5 | 501.2 | 574.4 |
同社の売上は横ばいで推移してきましたが、2022年12月期は前年比23.4%の成長を達成しています。
行動制限の解除により客足が回復したことや価格改定の後押しがこの要因となっています。
一方で、資源・原材料価格の高騰、深刻な人材不足は厳しい状況です。
同社は店舗数を順調に拡大しており、2023年9月末時点で130店舗と直近5年間で41店舗増加させています。
長期的な戦略として国内店舗数の目標を700店舗としており、直営店は既存出店地域への出店を継続し、新商勢圏への出店はFC加盟店を中心を行う予定です。
今後は海外展開も視野に入れているみたいだね！
魁力屋の事業内容
魁力屋は「京都北白川ラーメン魁力屋」を運営する飲食事業を主に行っており、郊外ロードサイド及び商業施設内のフードコート等に出店しています。
同社の主力事業である魁力屋事業部門の特徴について以下では説明していきます。
商品の特徴
同社は京都北白川ラーメン魁力屋として、以下のような商品を提供しています。
- 特製醤油ラーメン
醤油と鶏ガラスープをベースに、豚の背脂を落とした京都ラーメン - 京都漆黒醤油味玉ラーメン
醤油の香りとキレが特徴のスープに背油と中細麺がよく絡み濃厚な味わいのラーメン - 焼きめし
店内調理にこだわり、マイスター制度（資格検定制度）を導入
特に焼きめしは他社との差別化アイテムとして強化しているんだワン！
接客サービスの特徴
同社の従業員には「店舗理念」「基本コンセプト」等が記載された『クレド』を常に携帯するように指導しており、朝礼を行うことでその浸透を図っています。
特に「基本コンセプト」を従業員の行動指針とし、「接客の良いラーメン店」と評価されるよう取り組んでいます。
店舗の特徴
主力出店立地である郊外ロードサイド店舗は10台以上の駐車場を備え、コンパクトなレイアウトにより初期投資と賃料を抑えています。
また、その他の店舗タイプとして、商業施設内のフードコート店舗や駅前ビルイン店舗があります。
カウンターとテーブル席を用意することで幅広い客層をターゲットにしているんだね！
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の10月、11月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| DAIWA CYCLE | 11/8 | B（1.3~1.5倍） | 1.12倍 |
| ドリーム・アーツ | 10/27 | B（1.3~1.5倍） | 1.13倍 |
| 笑美面 | 10/26 | C（1.0~1.3倍） | 1.45倍 |
| 全保連 | 10/25 | D（1.0倍未満） | 0.97倍 |
| KOKUSAI ELECTRIC | 10/25 | C（1.0~1.3倍） | 1.15倍 |
日経平均が足踏みした中、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄もありました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
2021年のIPO取扱数No.1。IPO投資をするなら必ず持っておきたい証券会社です。 - マネックス証券
公式サイト：https://www.monex.co.jp/
IPOが完全平等抽選制なので、初めてのIPO投資でも平等に抽選に参加できます。 - SMBC日興証券
公式サイト：https://www.smbcnikko.co.jp/
主幹事になることが多いので、IPOの割当率が高い証券会社です。
