【セクターETF】VFHとは?株価や配当利回り、構成銘柄などを分かりやすく解説!

※本記事は2022年8月5日に更新しました。

VFH アイキャッチ

・米国のセクターETFについて知りたい
・VFHってあまり聞かないけど、どんな特徴があるの?

このようなお悩みを解決します。


この記事の結論

  • VFHは、米国の金融セクター382銘柄で構成されたETF
  • 景気が強く金利が低い回復期に買われやすい
  • 長期投資向きなETFではないので、注意しよう!

VFHはアメリカの資産運用会社であるバンガード社が提供するETFで、「銀行や証券会社、保険、不動産などに従事する企業」を投資対象とするETFです

VFHの株価は過去のチャートを見る限り大きな下落を複数回経験していますが、今後の投資対象としておすすめなのでしょうか?

この記事では、VFHに投資するうえで知っておきたい特徴や株価推移、構成銘柄や配当利回りなどについて余すことなく解説します

VFHに投資するなら

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VFHとは【基礎】

VFHとは?

VFHは、 セクターETFの中でも「MSCI US インベスタブル・マーケット・ファイナンシャル・インデックス」 に連動するように運用されるインデックス型のETFです。

カタカナとローマ字ばっかりでよく分からないや…

要するに、米国株の中でも金融セクター382銘柄に投資しているETFだと覚えておけば問題ないでしょう。

VFHの基本情報は以下の通りです。

VFHの基本情報
名称バンガード・米国金融セクターETF
運用会社Vanguard
市場NYSE ARCA
ベンチマークMSCI USA Financial IMI 25/50 TR USD
経費率0.1%
直近配当利回り2.01%
基準価額78.24 USD
純資産額約105億 USD
取扱証券会社IG証券SBI証券楽天証券など
※基準価額、純資産額は2022年7月4日時点の数値を掲載。

VFHを運用しているのは、大手資産運用会社の「バンガード」社です。

VFHのほかにも、VDC(バンガード・米国生活必需品セクターETF)VAW(バンガード・米国素材セクターETF)などのETFを展開しています。

現在のVFHの価格は約78ドルであり、米国株は1単位から購入できるため、約10,000円あればVFHに投資できます。(為替レートは135円を想定)

セクターETFとは?

そもそもETFってどんなものだっけ?

ETFとは、「Exchange Traded Fund」の略称であり、日本語では上場投資信託と言います。

ETF自体が数多くの銘柄(企業)を含んでいるため、1つのETFに投資すれば複数の銘柄に投資した場合と同じ分散効果が得られます

それじゃあ、セクターETFってなに?

セクターETFとは、「セクター」と呼ばれる特定の業種に資金を集中したETFのことです。

それぞれのセクターに指数があるため、その指数をベンチマークとして連動するような運用成果を目指しているものが多いです。

VFHの配当利回り

VFHは四半期に一度、配当を出しています。

配当金はうれしいね!どれくらいもらえるの?

VFHの直近配当利回りは2.01%で、支払い日になると自動で指定口座へ振り込んでくれます。

セクターETFの中では高い配当利回りだワン!

過去には3%近くの配当利回りで推移していたこともありました。

ETFで配当金を狙った投資をしてみたい方は、「米国高配当ETFのおすすめは?人気3種類を比較!」の記事を参考にしてください。

VFHの構成銘柄【グラフ】

VFHの構成銘柄

VFHにはどんな銘柄が含まれているの?

VFHは米国金融セクターの銘柄で構成されているETFで、各業種の割合は以下の通りです。

VFH 構成業種
Vanguardを基に作成

半分以上を銀行で占めているのがわかりますね。

カストディ銀行は、有価証券の保管や管理事務を行う資産管理業務に特化した信託銀行のことだワン!

次に、VFHの組み入れ銘柄のうち上位10社をご紹介します。

ティッカー企業名組入比率
BRK.Bバークシャー・ハサウェイ8.57%
JPMJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー8.20%
BACバンク・オブ・アメリカ5.68%
WFCウェルズ・ファーゴ3.67%
SPGIS&Pグローバル2.60%
MSモルガン・スタンレー2.42%
GSゴールドマン・サックス・グループ2.32%
AXPアメリカン・エキスプレス2.29%
Cシティグループ2.23%
BLKブラックロック2.14%
出典:Vanguard (2022年7月4日現在)

聞いたこともある銘柄もいくつかあるのではないでしょうか?

また、382銘柄に投資しているものの、主要銘柄は時価総額の大きい企業が独占しています。

上位10銘柄で全体の40.12%を占めているんだワン!

半分近くを10銘柄が占めているんだね…

上位3銘柄

以下では、そんな組入れ上位3銘柄を簡単に見ていきます。

バークシャー・ハサウェイ

  • 株価   :277.50 USD
  • 時価総額 :612,251 百万USD

※株価は7月1日終値。以下同様。

出典:Tradingview

バークシャー・ハサウェイは、様々な事業を営む企業を傘下に収め分散化された事業ポートフォリオを構築している持株会社です。

VFHではトップの組み入れ比率ですが、他の企業と違い無配当となっています。

投資の神様、ウォーレン・バフェットが代表を務める企業だね!

2022年5月には、長年投資し続けてきたウェルズ・ファーゴを売却し、シティグループの株式を約30億ドル取得したと報じられています。

同社はここ数年、金融株への投資を見直しており、JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスは手放したものの、バンク・オブ・アメリカなどは引き続き保有しています。

バークシャー・ハサウェイ自体が、多くの金融株を保有しているんだワン!

JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー

  • 株価   :114.05 USD
  • 時価総額 :334,971 百万USD
出典:Tradingview

JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、4兆ドル近い資産を有する世界有数のグローバル総合金融サービス企業です。

VFHの約8%を占めており、配当利回りは3.4%と高配当となっています。

最近では、同社の住宅ローン事業での大幅なレイオフをすると発表がありました。

FRBによる政策金利の引き上げで、1987年以来の大幅な住宅ローン金利上昇が起こっていることが背景にあるようです。

住宅の買い手への圧力が強まっているので、住宅市場が冷え込む可能性があるワン!

バンク・オブ・アメリカ

  • 株価   :31.56 USD
  • 時価総額 :254,275 百万USD
出典:Tradingview

バンク・オブ・アメリカは、世界有数の銀行持株会社・金融持株会社です。

名前とは裏腹に、世界35ヵ国で8つの事業部門を通じてサービスを提供しています。

1947年に日本に進出してから、70年以上も経済発展を支えてくれた銀行だね!

同社は多様性を非常に重視する社風があり、人種・性別・性的指向・年齢・障害の有無をを問わない経営を目指しています。

実際に、在日代表は女性が務めており、新卒採用においても女性比率を引き上げるなど多様性に力を入れていることがわかります。

グリーンボンドの引受実績がグローバルトップで、世界のESGボンド市場を牽引しているワン!

VFHの株価推移【チャート】

VFHの株価推移

次に、VFHの価格推移を見てみましょう。

2007年~2008年にかけてリーマンショックの影響で大きく値下がりしましたが、そこからは右肩上がりで上昇しています。

最近では、景気不安の影響でコロナ前の高値水準まで下落しているのがわかるね!

続いて、米国経済や株価の見通しについて見ていきましょう。

米国経済や株価の見通し【予想】

2022年、年初より米国ではインフレが深刻化し、FRB(連邦準備理事会)は急ペースで利上げを行っています。

6月のFOMCでは、1994年以来になる75bp(0.75%)の利上げをしたんだよね…

また、世界ではインフレと景気後退が同時に進行するスタグフレーションが現実化しつつあり、2022年は世界的に株価が上がりにくい展開が続くでしょう。

日本では急激な円安も進行していて、米国株が割高になっているワン!

じゃあVFHには、投資しないほうがいいのかな?

投資するかはそれぞれの判断となりますが、VFHがさらに上昇を続けると考えるならば、買い時かもしれません。

逆に値下がりすると思うのであれば、IG証券のCFD取引を活用して、売りポジションから入って利益を狙うこともできます。

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株価推移や商品価格など、2022年の投資戦略に役立てましょう!

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VFHに投資するメリット・デメリット【注意点】

VFH メリット・デメリット

VFHに投資するメリット・デメリットが知りたいな。

VFHに投資するのであれば、知っておきたい特徴がいくつかあります。

  • 長期投資向きではない
  • 分散投資ができる
  • 少額投資はできない

以下で詳しく解説します。

長期投資向きではない

一般的に銀行・金融株は長期金利上昇の恩恵を受けると言われていますが、今回の利上げではその傾向がみられません。

例えば、下の画像は米国10年債利回りとVFHを比べたものです。

出典:Tradingview

2022年初以来、国債の利回りは上昇し続けていますが、VFHは下落しています

今は色々な要因で株価が下がっているから、昔ほどの恩恵はないんだね…

金融機関のビジネスが多角化してきているのも要因の一つだと考えられるワン!

ここで、SPY(SPDR S&P 500 ETF)と値動きやリターンなどを比較してみましょう。

インデックス投資先として人気のS&P500に投資できるETF「SPY」とVFHを比較しました。

2005年に100ドルをSPYとVFHに投資して、分配金は再投資する設定にしています。

PortfolioFinal BalanceCAGRStdevBest YearWorst Year
SPY$4398.82%14.82%32.31%-36.81%
VFH$2084.27%21.15%35.19%-48.91%
出典:Portfolio Visualizer
各項目に関しての説明はこちら!
  • Portfolio
    投資している銘柄
  • Final Balance
    最終資産額
  • CAGR(Compound Average Growth Rate)
    年平均成長率
  • Stdev
    ポートフォリオのリスク
  • Best Year
    一番良いパフォーマンスをあげた年の上昇率
  • Worst Year
    一番悪いパフォーマンスをあげた年の上昇率

SPYの方が断然高いリターンをあげているね!

リスクや最悪な年の下落率は、SPYの方が優れています

年平均リターンもSPYの方が高いですが、一番良い年の上昇率はVFHの方が高くなっています

リスクは高いけど、短期的に投資するなら高いリターンが期待できるってことだね!

PortfolioMax. DrawdownSharpe RatioSortino RatioMarket Correlation
SPY-50.80%0.570.831.00
VFH-74.04%0.250.340.88
出典:Portfolio Visualizer
各項目に関しての説明はこちら!
  • Portfolio
    投資している銘柄
  • Max. Drawdown
    最大下落率
  • Sharpe Ratio
    リスク調整後リターンを測るもの。数値が大きいほど効率よくリターンを得られたことを意味する。
  • Sortino Ratio
    ファンドが下落した時だけのリスクを考慮してリターンを計算した指標。数値が大きいほど下落局面に強い事を意味する。
  • Market Correlation
    米国市場との相関係数。1に近いほど米国市場と近い値動きをし、-1に近いほど米国市場と逆の動きをする。

リーマンショックを経て、VFHは高値から75%近くの下落を経験しています。

また、ソルティーノ・レシオもかなり低く、下落耐性が比較的小さいことがわかります。

激しい値動きをされると不安になるよね…

加えて、VFHはSPYに比べ、バリュー株の比率が高くなっています。

そのため、グロース株のリスクをヘッジする目的で保有するのも選択肢の一つになります。

しかし、分配金が高く受け取るたびに税金を支払う必要があるため、効率的な資産形成には向いていません

毎月のキャッシュフローが欲しい人には、魅力的なETFだワン!

より高いリターンを上げたい方は、VGTなどのハイテクグロース株に投資できるETFもおすすめです!

続いて、他のセクターETFと1年・5年リターンを比較してみましょう。

セクターティッカー1年平均リターン5年平均リターン▲
情報技術VGT-17.51%19.51%
ヘルスケアVHT-3.53%11.43%
一般消費財VCR-26.80%11.32%
S&P500VOO-10.61%11.28%
公共事業VPU13.01%9.23%
生活必需品VDC3.89%8.30%
素材VAW-9.76%7.63%
資本財VIS-15.73%6.60%
金融VFH-12.95%6.59%
エネルギーVDE36.64%6.30%
不動産VNQ-8.09%5.69%
通信サービスVOX-34.06%1.99%
Vanguardをもとに作成(2022年7月4日)

ここ1年間でVFHのリターンはマイナスとなっていますが、他セクターと比較するとさらに悪いパフォーマンスのセクターもあります。

5年間という長期で比較してみても、ここ最近の下落が影響しているようで平均以下のパフォーマンスにとどまっています。

次に、セクターローテーションにおける金融セクターの立ち位置を確認しましょう。

セクターローテーション
SBI証券を元に作成

金融セクターは、景気が強く金利が低い回復期に買われやすいことが図からわかります。

景気が回復して、盛んに設備投資がされるからだね!

米国市場においてS&P500は年初より20%近く下落、NASDAQでは30%近く下落しています。

最近では、原油高の影響でVDE(バンガード・米国エネルギーセクターETF)が暴騰し、後退期に入ったとの見方も増えてきています。

上の図はあくまで目安なので、必ずこの通りに動くとは限らないワン!

投資先を決める際の参考にはなりそうだね!

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分散投資ができる

VFHひとつに投資するだけで、382銘柄に投資できるのが大きなメリットです。

投資をする上で大事なことは、分散投資を行い、リスクを最小限に抑えることです。

「たまごは一つのカゴに盛るな」っていう格言があるぐらいだもん。

ただ、分散されているとはいっても、同一セクター内で分散がされているという点には注意が必要です。

VFHは構成割合上位10社が全体の40.12%を占めているため、いくら分散されていても上位企業の値動きに翻弄されるでしょう。

そのため、さらに分散投資したい方は金融セクターと相関関係の低いセクターにも投資をするなど、工夫も必要です。

少額投資はできない

VFHの現在の価格は約78ドルなので、日本円だと約10,000円が必要です。

1単位10,000円は結構きついな…

米国株は1株単位で投資できるのが魅力ですが、投資初心者や学生の方にとっていきなり10,000円を投資するのは勇気が要りますよね。

そのため、少額投資をしたい方は投資信託を利用するのがおすすめです。

米国株に投資できるものとして、S&P500に投資できる投資信託であるeMAXIS Slim S&P500への投資から始めるのが良いでしょう。

ある程度の余裕資金ができたら、ETFに投資してみるんだワン!

投資信託であれば100円から投資でき、配当金を受け取らずそのまま再投資することもできるので、複利効果も得られます。

ただその分、ETFよりも手数料が高くなるため、注意が必要です。

VFHに投資する方法

VFH 投資する方法

VFHに投資する方法には「現物取引をする」と「CFD取引をする」の2種類あります。

現物取引はわかるけど、CFD取引ってなに?

CFD(Contract For Difference)取引とは、株式、商品、経済指数、先物など、あらゆる金融商品を差金決済で行う取引のことです。

現物取引のように、現金で株式を購入して保有し、売却するような現物の売買は発生しません。

現物を実際に保有しないため、証拠金を預けて売買でき、売り注文からの取引もできるんだワン!

以下では、VFHに投資するためにおすすめな証券会社をご紹介します。

SBI証券【10銘柄の買付手数料無料】

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SBI証券はネット証券国内株式個人取引シェアNo.1を誇る人気のネット証券です。

2022年3月14日時点で5,135件もの米国株式を取り扱っており、大型銘柄からIPO銘柄、中小型銘柄などバリエーションも豊富です。

VFH以外の米国ETFのラインナップも充実しているので、あなたが欲しい銘柄がきっと見つかりますよ。

また、米国株を毎月好きな日に自動買い付けできる「米国株式・ETF定期買付サービス」も利用できます

時間がなくて定期的に買い付けるのを忘れそうという人も、はじめに「設定株数」または「設定金額以内の単元株」を設定するだけで手軽に米国株へ投資できますよ。

定期的に買うの忘れそうだから助かるよ!

「SBI ETF セレクション」というプログラムもあり、中長期の資産形成に適した米国ETF10銘柄の買付手数料が無料、専用ページでの投資情報も豊富に用意されています。

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ティッカー銘柄
VTバンガード トータル ワールド ストック ETF
VTIバンガード トータルストックマーケット ETF
VOOバンガード S&P 500 ETF
EPIウィズダムツリー インド株収益ファンド
QQQインベスコ QQQ トラスト シリーズ 1 ETF
SPYDSPDR ポートフォリオ S&P 500 高配当株式 ETF
AGGi シェアーズ コア 米国総合債券市場 ETF
VGTバンガード 米国情報技術セクター ETF
GLDMSPDR ゴールド ミニシェアーズ トラスト
IYRi シェアーズ 米国不動産 ETF

SBI証券のETF稼働口座・積立利用口座の大きな上昇からも、投資家からの人気が見て取れますね。

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VTバンガード®・トータル・ワールド・ストックETF
VOOバンガード・S&P 500 ETF
VTIバンガード・トータル・ストック・マーケットETF
SPYSPDR S&P 500 ETF
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GLDMSPDR ゴールド・ミニシェアーズ・トラスト
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【まとめ】VFHとは

VFH まとめ

VFHがどんな商品なのか、よく分かったよ!

VFHについて、株価推移や構成銘柄、配当利回りなど解説してきました。

最後に、本記事でもっとも重要なポイントを3つ振り返ってみましょう。

  • VFHは、米国の金融セクター382銘柄で構成されたETF
  • 景気が強く金利が低い回復期に買われやすい
  • 長期投資向きなETFではないので、注意しよう!

VFHは米国株ETFなので、今後もアメリカ経済が成長していくと考えている人は、VFHに長期目線で投資するのも選択肢の一つです。

ただ、投資の世界では何が起こるか分からないため、VFHが大きく値下がりする可能性も大いにあります。

そのため、値下がり局面でも利益を狙える「CFD取引」ができるIG証券での口座開設がおススメです

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