今回はIPO企業の中から、9月21日に東証グロースに上場予定の揚羽（9330）をご紹介します。
揚羽は、Web サイト・映像・グラフィックの制作を中心に顧客のリクルーティングやコーポレートブランディング領域でのブランド浸透・構築を支援する企業です。
想定時価総額は18.8億円で、サービス業のIPOとなっています。
揚羽のIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 9月21日（木） |
| いろはに投資独自の初値予想 | B（1.3倍以上1.5倍未満） ※想定価格1,390円から、1,807円〜2,085円 |
| 企業Webサイト | https://www.ageha.tv/ |
| 取り扱い証券 | 岡三証券（主）、野村證券、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券など |
岡三証券が主幹事なら、岡三オンラインでも多くの取扱いがありそうだね！
揚羽のIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,390円 |
| 仮条件 | 1,340円〜1,400円 |
| ブックビルディング期間 | 9月4日（月）～9月8日（金） |
| 当選発表日 | 9月11日（月） |
| 公開価格 | 1,400円 |
| 申込期間 | 9月12日（火）～9月15日（金） |
| 上場日 | 9月21日（木） |
| 初値 | 1,490円 |
初値は1,490円と、公開価格の1.06倍になったよ！
揚羽のIPO初値予想
吸収金額が小さいことや、公募比率が約8割と高いことは初値にプラスの要因となります。
しかし直近の売上がほぼ横ばいであることや、オファリングレシオが高いことが懸念点となっています。
これらの点から、IPO評価：B（予想レンジ1.3倍～1.5倍＝1,807円〜2,085円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
揚羽の主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 岡三証券（主） | 89.57% | 463,500株 |
| 野村證券 | 4.35% | 22,500株 |
| SBI証券 | 1.74% | 9,000株 |
| SMBC日興証券 | 0.87% | 4,500株 |
| 楽天証券 | 0.87% | 4,500株 |
| マネックス証券 | 0.87% | 4,500株 |
| 松井証券 | 0.87% | 4,500株 |
| あかつき証券 | 0.87% | 4,500株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
| SBI証券 | 89 | 13 |
完全平等抽選: 60％
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
|
必要 |
| 楽天証券 | 65 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 47 | 24 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 55 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 38 | 0 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 60 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
※取扱数、主幹事数は2022年のデータ
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
証券会社を詳しく比較
大株主情報
大株主は以下の通りで、1位の「湊 剛宏」氏は揚羽の代表取締役社長となっています。
2位の「株式会社ポルト」は、同氏の資産管理会社です。
また、その他の株主に関しても揚羽の役員や従業員で構成されています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 湊 剛宏 | 63.49% |
| 株式会社ポルト | 27.21% |
| 忽滑谷 勉 | 0.91% |
| 松浦 泰介 | 0.91% |
| 大川 成儀 | 0.91% |
| 額田 康利 | 0.91% |
| 佐々木 翔一 | 0.27% |
| 鈴木 浩章 | 0.27% |
| 松田 雄一朗 | 0.27% |
| 黒田 天兵 | 0.18% |
役員には180日間のロックアップがかかっているよ！
揚羽の業績情報
| 決算期 | 2018年9月 | 2019年9月 | 2020年9月 | 2021年9月 | 2022年9月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,182 | 1,423 | 1,147 | 1,167 | 1,398 |
| 成長率 | ー | +20.4% | -19.4% | +1.7% | +19.8% |
| 経常利益 | 38 | 138 | -53 | 49 | 110 |
| 成長率 | ー | +263.2% | ー | ー | +124.5% |
| 経常利益率 | 3.2% | 9.7% | ー | 4.2% | 7.9% |
| 当期純利益 | 18 | 97 | -39 | 31 | 79 |
| 成長率 | ー | +438.9% | ー | ー | +154.8% |
| EPS | 18.13 | 97.84 | -39.65 | 31.51 | 79.55 |
| BPS | 145.35 | 243.19 | 203.54 | 235.04 | 314.58 |
※2019年7月10日付で普通株式１株につき50株に株式分割
※2023年6月5日付で普通株式１株につき100株の割合で株式分割。
2020年9月期に新型コロナウイルス感染症拡大の影響もあり経常赤字となってしまいましたが、その後は回復傾向にあります。
ただし、回復はしているものの売上高はほぼ横ばいであり、今後の成長も緩やかなものになる可能性があります。
2022年9月期は、獲得した顧客内において他部門へのニーズが生まれ、コーポレート支援領域で売上を伸ばしました。
また、同時期にコロナ禍の影響で抑制していた採用を再強化し始めており、今後の事業規模拡大に期待できます。
EPS・BPSも2020年9月期を境にV字回復しています。
インバウンド需要は今後さらに高まるだろうから、事業の成長に期待できそうね！
揚羽の事業内容
同社は「一社でも多くの企業のブランディングに伴走し、日本のビジネスシーンを熱く楽しくする！」というミッションを掲げ、以下の3つの事業を展開しています。
企業のあらゆる側面のブランディング支援をしているワン！
※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の7月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Laboro.AI | 7/31 | S（1.7倍超） | 2.06倍 |
| クオルテック | 7/28 | C（1.0~1.3倍） | 0.92倍 |
| GENDA | 7/28 | A（1.5~1.7倍） | 0.92倍 |
| テクニスコ | 7/26 | C（1.0~1.3倍） | 1.63倍 |
| エコナビスタ | 7/26 | A（1.5~1.7倍） | 2.54倍 |
日経平均は下落傾向にあり、以前ほどの勢いはなくなっています。
ただ、公募割れする企業も少々ありますが、直近のIPOは以前通りの伸び方をしています。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
2021年のIPO取扱数No.1。IPO投資をするなら必ず持っておきたい証券会社です。 - マネックス証券
公式サイト：https://www.monex.co.jp/
IPOが完全平等抽選制なので、初めてのIPO投資でも平等に抽選に参加できます。 - SMBC日興証券
公式サイト：https://www.smbcnikko.co.jp/
主幹事になることが多いので、IPOの割当率が高い証券会社です。
