オートサーバー （5589）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、9月26日に東証スタンダード/名証メインに上場したオートサーバー（5589）をご紹介します。（同日には「ネットスターズ」も上場しました。）

オートサーバーは、中古車のオークション代行サービスなどを手掛ける会社です。

想定時価総額は181.6億円で、情報・通信業のIPOとなっています。

オートサーバーのIPO基本情報

ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	9月26日（火）
いろはに投資独自の初値予想	D（1.0倍未満） ※想定価格2,670円未満
企業Webサイト	https://www.autoserver.co.jp/
取り扱い証券	SBI証券（主幹事）、岡三証券、松井証券、 三菱UFJモルガン・スタンレー証券など

オートサーバーのIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	2,670円
仮条件	2,400～2,670円
ブックビルディング期間	9月7日（木）～9月13日（水）
当選発表日	9月14日（木）
公開価格	2,670円
申込期間	9月15日（金）～9月21日（木）
上場日	9月26日（火）
初値	2,280円

オートサーバーのIPO初値予想

オートサーバーの主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
SBI証券（主）	91.30%	2,100,000株
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	3.91%	90,000株
みずほ証券	1.74%	40,000株
東海東京証券	0.87%	20,000株
松井証券	0.87%	20,000株
アイザワ証券	0.43%	10,000株
岡三証券	0.43%	10,000株
むさし証券	0.43%	10,000株

＼IPO取扱数No.1／

当選しやすい証券会社ランキング

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※取扱数、主幹事数は2022年のデータ

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の朝日ホールディングス株式会社が親会社となっています。

朝日ホールディングス株式会社は、同社代表取締役である萩原外志仁氏の資産管理会社です。

株主名	比率
朝日ホールディングス株式会社	81.98%
髙田 典明	8.77%
萩原 外志仁	2.82%
株式会社ACエナジー	1.78%
山本 林	0.44%
株式会社富商	0.40%
山岸 正典	0.27%
吉田 昌延	0.27%
大須賀 喜裕	0.25%

オートサーバーの業績情報

決算期	2018年12月	2019年12月	2020年12月	2021年12月	2022年12月
売上高	5,123	5,202	5,545	5,672	5,364
成長率	ー	+1.5%	+6.6%	+2.3%	-5.4%
経常利益	1,860	1,894	2,146	2,224	1,969
成長率	ー	+1.8%	+13.3%	+3.6%	-11.5%
経常利益率	36.3%	36.4%	38.7%	39.2%	36.7%
当期純利益	1,172	1,163	1,324	1,370	1,207
成長率	ー	-0.8%	+13.8%	+3.5%	-11.9%
EPS	183.2	181.8	207.0	214.2	188.7
BPS	801.6	931.4	1,085.4	1,239.6	1,365.9

売上高・利益ともに順調に推移していましたが、2022年12月期には大きく減少しています。

これは、世界的なコロナ禍において、半導体不足や部品供給不足等の供給制約を受けた自動車の生産調整が影響し、中古車販売台数においても新車販売台数に連動する形で減少していることが要因だと思われます。

また近年、大手中古車販売店が仕入元を業販市場（オークションでの落札）から消費者からの買取にシフトする動きや、新車ディーラーが販売拠点において中古車の取り扱いを強化する動きなどがあり、オークション取引の今後は未知数です。

8月22日に発表された業績予想を見ると、2023年12月期も減収減益予想となっており、先行きも順調とは言えません。

それでも経常利益率が30%越えと高い数字を保っているのは、非常に良い点です。

自己資本比率も高く、財務的な健全性もありそうです。

想定価格をもとに計算すると、PERは15.6倍（予想）でPBRは2.0倍（実績）です。

利益面では適正水準ですが、純資産面では割高と言えそうです。

オートサーバーの事業内容

オートサーバーは、中古車取扱事業者がインターネット上で中古車を売買することのできる会員制サービスプラットフォーム「ASNET」を運営しています。

「ASNET」では、以下の7種類のサービスを提供しています。

同社のビジネスモデルは以下のようになっています。

※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。

直近IPOの初期予想と騰落結果

直近の7月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
Laboro.AI	7/31	S（1.7倍超）	2.06倍
クオルテック	7/28	C（1.0~1.3倍）	0.92倍
GENDA	7/28	A（1.5~1.7倍）	0.92倍
テクニスコ	7/26	C（1.0~1.3倍）	1.63倍
エコナビスタ	7/26	A（1.5~1.7倍）	2.54倍

日経平均は下落傾向にあり、以前ほどの勢いはなくなっています。

ただ、公募割れする企業も少々ありますが、直近のIPOは以前通りの伸び方をしています。

最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。